新浪财经讯 2008年7月26日上午，由南方基金公司主办的“南方基金彩虹行动——2008年中国基金投资者服务巡讲活动”第九站在大连市日航饭店四楼皇朝A厅举行，新浪财经做图文直播，南方基金专户投资部总监吕一凡在大连现场称“下半年中国经济不可能立即好转”、“可以期望结构性的机会”，以下为详细观点。

　　吕一凡：我们的基本判断是，下半年中国经济不可能立即好转，由于出口下降，投资下降，市场的大幅度调整，从估值角度来看，从大小非行为来看，都反应了资本市场不确定性，目前市场我们认为，已进入可投资区域。下阶段投资重点的选择方向就是超预期，因为在经济增长不可能有大幅度回暖的情况下，估值水平虽然提出反应，但是也不是非常低，这种情况下，我们也不寄希望大牛市的出现，市场重返6000点，不能做这个期望，但是我们可以期望结构性的机会，这种机会主要体现在个股的业绩超预期上，现在可能分析师，他们很多企业的预测，可能是高估了，整体而言高估了，如果按照那个预测，中国经济增长速度不会下降，我们各方面都是很健康的，说明现在的经济预测还是基于原来乐观的预测，这个是不能轻信的，要重新梳理一遍，在这种动荡的环境下，我想大部分企业的业绩是下降的，机构投资者，我们的目标就是做精选业绩超预期的股票，关键是要对个股一个一个判断，这个没有诀窍，就是一个一个判断，找到一个是一个，找到两个是两个，找不到的话，靠补仓位我觉得是没有太大效果的。

　　这个是我们资产配置的方向，我个人观点，这些行业，农业、电信等这些行业，是我们看好的行业，这些行业出现业绩超预期股票的概率比较大，但是不能因为这个配股，还是要一个股票一个股票看，如果这个股票超预期，我相信股价一定会涨。