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尽管熊市背景是购买基金一个不错的投资机会,但面对基金选择,同样也需要谨慎掂量
本报记者 唐君燕
对于长城稳健增利、金元比联成长动力、银华领先策略、交银施罗德环球精选、大成强化收益A和大成强化收益B这5只7月份新发基金来说,眼下的熊市行情背景下,投资价值或是风险含量均对发行期后的基金规模影响深刻。
而对想要投资基金的基民而言,尽管熊市背景是购买基金一个不错的投资机会,但面对基金选择,同样也需要慎思掂量。
风格各异
5只基金中,股票和债券型各占2只,混合型1只。2只股票基金是银华领先策略和交银施罗德环球精选。长城稳健增利和大成强化收益为债券型基金。金元比联成长动力则是一只灵活配置的混合型基金。
在2只股票基金中,交银施罗德环球精选是一只面向全球的QDII基金。作为交银施罗德基金公司旗下的首只海外投资基金,该基金将采用“个股精选”策略。目前备选股票库中已纳入包括新兴市场之内数十个国家的优质股票。
在全球范围内甄选有投资价值的股票,在全球范围内精选个股还有助于避免对单一市场过分集中的投资,减少由于某一个国家或地区的市场剧烈下跌给整个基金组合业绩带来巨大损失的风险。
交银环球基金经理郑伟辉表示:“在目前全球市场相对低迷的情况下,如果在区域资产配置的基础上进行简单的指数化投资,很可能会受到更多来自市场系统性风险的伤害。相比之下,精选个股的策略在寻找赢利机会方面则具有明显的优势。对于国内的投资人而言,在目前无法自己购买海外优质股票的情况下,选择好的海外投资基金投资全球是理性的选择。”
另一只股票基金银华领先的基金经理况群峰曾任职于招商证券,2006年至今任银华核心价值优选基金、银华优质增长基金经理,所管理的银华核心价值优选基金曾获“开放式股票型金牛基金”奖。但这两只基金今年表现均一般,截至7月17日,银华核心价值优选基金今年亏损了36.34%,银华优质增长也亏损了36.26%。
金元比联虽说是混合型基金,但从其投资策略上,该基金更是一只偏股的混合型基金。其拟任基金经理万文俊同时还是金元比联的副投资总监,他曾管理的国内首只生命周期基金被晨星评为五星级基金,其投资风格偏保守。
投资价值
本月新发的几只基金中,银华领先策略、交银施罗德环球精选和长城稳健增利的募集目标分别为150亿元、20亿美元和100亿元,另两只募集规模无上限。
不过,面对今年整个基金惨淡的现状,尤其在投资者包括基民投资信心极度低下的状态下,这几只基金能否摆脱此前新发基金尴尬的发行窘境?
“我们认为最佳的股票型基金应该兼具较强选时和选股能力,能根据市场的变化灵活运用,以求在有效规避风险基础上实现收益最大化。”好买基金研究中心研究结果表明,基金收益水平同基金的仓位相关性较强,尤其是规模较大的基金。一个基金管理人如能在市场大跌前减仓,或者在市场的持续下跌中快速减仓就能较有效地避免部分市场风险;同理,如能在市场大涨前主动增仓或者在市场大涨时快速加仓则往往能获取更好收益。