来源：国金证券基金研究中心 张琦 张剑辉

　　券商集合理财、公募基金净值随市场下跌——非公募集合理财产品最新净值表现

　　上周大盘先抑后扬，总体上看沪深股指仍然呈下跌态势。券商集合理财、公募基金上周收益率与大盘基本持平。其中股票型、混合型券商集合理财产品的总体表现与股票型、混合型开放式基金类似，债券型券商集合理财产品表现不如债券型开放式基金。

　　上证综指周涨幅-2.74%，深证成指周涨幅-4.42%。股票型开放式基金一周平均收益率为-2.92%、混合型开放式基金为-2.79%，封闭式基金价格平均下跌5.43%。受累于震荡下跌的市场行情，几乎所有券商集合理财产品上周为负收益。

　　其中，股票型券商集合理财产品平均净值增长率为-2.2%，与对应风格开放式公募基金基本持平。混合型券商集合理财产品平均净值增长率为-2.48%，略优于混合型开放式公募基金。FOF上周净值增长率为-2.17%。总体上看，上述三类券商集合理财产品上周均为负收益，其中跌幅最小的为东海东风2号，仅下跌0.45%。另外海通稳健增值和海通金中金跌幅也在1%以内，其余产品跌幅均超过1%。

　　债券型开放式基金上周净值增长率平均为-0.01%，债券型券商集合理财产品净值增长率平均为-0.25%。债券型券商集合理财产品中只有中金短期债券净值出现上涨，周涨幅0.06%，其余产品跌幅均在0.1%以上。

图表 1 ：券商集合理财产品最新净值
管理人	产品名称	更新日期	单位净值 ( 元 )	累计净值 ( 元 )	周净值增长率	投资类型
中金公司	中金股票策略	20080718	0.8149	1.2149	-1.78%	股票型
国信证券	国信金理财价值增长	20080718	0.8675	1.2909	-1.99%	股票型
中金公司	中金股票精选	20080718	0.8111	2.3736	-2.02%	股票型
上海证券	上海证券理财 1 号	20080718	0.5802	0.5802	-2.44%	股票型
中金公司	中金股票策略二号	20080718	0.9224	0.9224	-2.76%	股票型
-	股票型券商集合理财产品平均				-2.20%
海通证券	海通稳健增值	20080718	0.8359	1.7119	-0.95%	混合型
中信证券	中信理财 2 号	20080718	1.0291	2.2591	-1.64%	混合型
平安证券	平安年年红 1 号	20080718	0.7148	0.7148	-1.69%	混合型
光大证券	光大阳光	20080718	1.5371	2.4371	-1.71%	混合型
申银万国证券	申银万国 1 号	20080718	0.9363	0.9363	-1.77%	混合型
东方证券	东方红 3 号	20080718	0.785	0.785	-3.24%	混合型
华泰证券	华泰紫金 3 号	20080718	0.9616	1.2116	-3.33%	混合型
广发证券	广发理财 3 号	20080718	1.373	2.273	-3.43%	混合型
中信证券	中信股债双赢	20080718	0.8761	1.2311	-3.47%	混合型
东方证券	东方红 2 号	20080718	1.6093	2.5193	-3.52%	混合型
	混合型券商集合理财产品平均				-2.48%
东海证券	东海东风 2 号	20080718	1.0141	1.0141	-0.45%	FOF
海通证券	海通金中金	20080718	0.9942	0.9942	-0.54%	FOF
光大证券	光大阳光 2 号	20080718	1.4287	2.2287	-1.24%	FOF
国泰君安证券	国泰君安君得益优选基金	20080718	0.8203	0.8203	-1.65%	FOF
国信证券	国信金理财经典组合	20080718	0.8658	1.7458	-3.20%	FOF
华泰证券	华泰紫金 2 号	20080718	1.1163	2.1613	-4.02%	FOF
广发证券	广发增强型基金优选 4 号	20080718	1.1499	1.2499	-4.06%	FOF
招商证券	招商基金宝二期	20080711	0.7793	0.7793	-	FOF
长江证券	长江超越理财 2 号	20080711	0.959	0.959	-	FOF
-	FOF 券商集合理财产品平均				-2.17%
中金公司	中金短期债券	20080718	1.013	1.1105	0.06%	债券型
国都证券	国都 1 号安心受益	20080718	1.1061	1.2911	-0.14%	债券型
东海证券	东海东风 1 号	20080718	1.0717	1.4379	-0.24%	债券型
华泰证券	华泰紫金 1 号	20080718	1.1835	1.7135	-0.32%	债券型
国元证券	国元黄山 1 号	20080718	1.3656	1.4916	-0.63%	债券型
-	债券型券商集合理财产品平均				-0.25%

　　来源：国金证券研究所 wind资讯

　　行业动态资讯

　　南京证券旗下首只集合理财产品——神州1号增强型基金宝集合资产管理计划即将发行。神州1号为增强型基金宝产品(FOF)，基金投资比例为20%—95%，股票投资比例为0%—30%。神州1号存续期为3年，成立3个月后每周向投资者开放。南京证券将以自有资金认购参与总份额的3%，若神州1号3年到期收益率低于15%，南京证券将用参与的自有资金对持有该理财产品一年以上并且持有至计划到期日的份额予以有限补偿。

　　中金财富增长一号证券投资集合资金信托计划、深国投·同威1期证券投资集合资金信托计划、深国投·尚雅5期证券投资集合资金信托计划、光大阳光3号集合资产管理计划、招商智远FOF(一期)证券投资集合资金信托计划、深国投·武当4期证券投资集合资金信托计划、深国投·汉华1期证券投资集合资金信托计划等正在发售。

图表 2 ： 中金财富增长一号证券投资集合资金信托计划
认购、赎回	封闭期为三个月，三个月后每两个月开放一次。投资起点为 20 万元人民币，超出部分以一万元的整数倍递增。认购费率为 1% ；赎回费率为 0.25% ，连续持有信托单位超过两年后，免收赎回费。
投资顾问	中国国际金融有限公司
受托人	北方国际信托投资股份有限公司
托管银行	工商银行
发售时间	2008-06-15~2008-07-15

　　来源：国金证券研究所

图表 3 ：深国投 · 同威 1 期证券投资集合资金信托计划
认购、赎回	首次认购金额不低于人民币 200 万元，认购费率 1% ；开放日为每月 20 日，委托人可于开放日办理认购或赎回手续。
投资顾问	深圳同威资产管理有限公司
受托人	深圳国际信托投资有限责任公司
证券经纪人	中国建银投资证券有限责任公司
托管银行	兴业银行
发售时间	2008-06-23~2008-07-23

　　来源：国金证券研究所

图表 4 ： 深国投 · 尚雅 5 期证券投资集合资金信托计划
认购、赎回	首次认购金额不低于人民币 100 万元，认购费率 1% ；开放日为每月 10 日，委托人可于开放日办理认购或赎回手续。
投资顾问	上海尚雅投资管理有限公司
受托人	深圳国际信托投资有限责任公司
证券经纪人	招商证券股份有限公司
托管银行	交通银行
发售时间	2008-06-27~2008-07-28

　　来源：国金证券研究所

图表 5 ：光大阳光 3 号集合资产管理计划
认购、赎回	认购费用按照金额分级收费，不超过 1% 。赎回费用按照持有年限分级收费，不超过 0.5% 。每月的 15 日为开放日，委托人可以参与或退出该信托计划。
受托人	光大证券股份有限公司
托管银行	兴业银行
发售时间	2008-07-01~2008-07-31

　　来源：国金证券研究所

图表 6 ：招商智远 FOF （一期）证券投资集合资金信托计划
认购、赎回	最低认购金额为 20 万，可按 1 万元的整数倍递增。信托期限 2 年。
投资顾问	招商证券股份有限公司
受托人	北方国际信托投资股份有限公司
证券经纪人	招商证券股份有限公司
托管银行	上海浦东发展银行
发售时间	2008-07-01~2008-08-11

　　来源：国金证券研究所

图表 7 ：深国投·武当 4 期证券投资集合资金信托计划
认购、赎回	首次认购金额不低于人民币 100 万元，认购费率 1% 。信托计划封闭期为 6 个月，投资者认购之日起第 7-12 个月赎回的，需支付赎回金额 3% 的赎回费； 12 个月以后赎回的，无需支付赎回费。
投资顾问	深圳市武当资产管理有限公司
受托人	深圳国际信托投资股份有限公司
证券经纪人	中国建银证券股份有限公司
托管银行	建设银行
发售时间	2008-07-14~2008-08-14

　　来源：国金证券研究所

图表 8 ：深国投·汉华 1 期证券投资集合资金信托计划
认购、赎回	首次认购金额不低于人民币 100 万元，认购费率 1% 。信托计划封闭期为 6 个月，投资者认购之日起第 7-12 个月赎回的，需支付赎回金额 3% 的赎回费； 12 个月以后赎回的，无需支付赎回费。
投资顾问	上海汉华资产管理有限公司
受托人	深圳国际信托投资股份有限公司
证券经纪人	中国国际金融有限公司
托管银行	建设银行
发售时间	2008-07-14~2008-08-14

　　来源：国金证券研究所

　　证券投资类信托产品净值

图表 9 ：信托产品净值
信托公司	产品名称	净值	累计增长率	成立日期	更新日期
深国投	明达	106.01	94.01%	2005.11.28	2008.07.15
深国投	明达 2 期	131.81	31.81%	2006.10.24	2008.07.10
深国投	明达 3 期	72.96	-27.04%	2007.04.02	2008.06.20
深国投	亿龙中国 ( 亿龙长江 )	285.08	185.08%	2006.04.18	2008.07.04
深国投	亿龙中国 2 期 ( 亿龙泓湖 )	165.66	65.66%	2007.02.16	2008.07.10
深国投	天马	140.58	90.58%	2006.09.11	2008.07.04
深国投	景林稳健	230.81	130.81%	2006.10.31	2008.07.10
深国投	景林丰收	134.49	34.49%	2007.03.30	2008.06.20
深国投	尚诚	84.33	-15.67%	2007.03.28	2008.06.20
深国投	万利富达	112.56	12.56%	2007.03.20	2008.06.20
深国投	睿信	96.24	-3.76%	2007.02.08	2008.07.10
深国投	睿信 2 期	58.3	-41.70%	2007.06.15	2008.06.25
深国投	睿信 3 期	54.93	-45.07%	2007.06.16	2008.06.25
深国投	睿信 4 期	61.57	-38.43%	2007.07.03	2008.06.25
深国投	林园	91.5	-8.50%	2007.02.28	2008.06.20
深国投	林园 2 期	58.2	-41.80%	2007.09.17	2008.07.15
深国投	林园 3 期	59.37	-40.63%	2007.09.20	2008.07.15
深国投	民森 A 号	119.95	19.95%	2007.06.25	2008.06.25
深国投	民森 B 号	120.82	20.82%	2007.06.25	2008.06.25
深国投	新同方	117.41	17.41%	2007.07.12	2008.07.10
深国投	新同方 2 期	100.34	0.34%	2008.03.28	2008.07.10
深国投	星石 1 期	117.25	17.25%	2007.07.30	2008.06.20
深国投	星石 2 期	117.4	17.40%	2007.07.30	2008.06.20
深国投	星石 3 期	113.43	13.43%	2007.08.27	2008.06.20
深国投	星石 4 期	101.95	1.95%	2008.02.02	2008.06.20
深国投	星石 5 期	100.96	0.96%	2008.04.28	2008.06.20
深国投	红山 1 期	62.99	-37.01%	2007.09.06	2008.06.20
深国投	红山 2 期	63.93	-36.07%	2007.09.06	2008.06.20
深国投	朱雀 1 期	94.87	-5.13%	2007.09.17	2008.07.15
深国投	朱雀 2 期	94.62	-5.38%	2007.09.17	2008.07.15
深国投	道合	69.99	-30.01%	2007.09.13	2008.06.20
深国投	道合 2 期	56.35	-43.65%	2007.11.20	2008.06.20
深国投	美联融通 1 期	59.46	-40.54%	2007.10.30	2008.07.15
深国投	龙马 1 期	80.29	-19.71%	2007.11.16	2008.06.25
深国投	龙马 2 期	80.37	-19.63%	2008.02.04	2008.07.01
深国投	武当 1 期	113.95	13.95%	2007.11.12	2008.07.10
深国投	武当 2 期	97.61	-2.39%	2007.12.19	2008.07.10
深国投	武当 3 期	100.01	0.01%	2008.06.06	2008.06.20
深国投	尚雅 1 期	77.65	-22.35%	2007.11.20	2008.07.10
深国投	尚雅 2 期	72.33	-27.67%	2007.12.29	2008.07.10
深国投	尚雅 3 期	74.49	-25.51%	2007.12.03	2008.07.10
深国投	尚雅 4 期	74.17	-25.83%	2008.02.18	2008.07.10
深国投	开宝 1 期	52.95	-47.05%	2007.11.19	2008.07.15
深国投	金域蓝湾	70.19	-29.81%	2007.12.03	2008.06.13
深国投	君丰 1 期	58.82	-41.18%	2007.12.20	2008.07.15
深国投	塔晶老虎 1 期	84.36	-15.64%	2007.12.11	2008.07.10
深国投	鑫鹏 1 期	44.31	-55.69%	2007.12.20	2008.06.20
深国投	先锋 1 号	63.64	-36.36%	2007.12.17	2008.07.15
深国投	银信宝	57.48	-42.52%	2008.01.04	2008.07.01
深国投	瑞象丰年	58.81	-41.19%	2007.12.27	2008.07.15
深国投	鑫地 1 期	61.55	-38.45%	2008.01.15	2008.07.04
深国投	龙腾证券	55.13	-44.87%	2008.01.23	2008.07.04
深国投	时策 1 期	73.56	-26.44%	2008.01.17	2008.07.04
深国投	通联资本 1 期	83.83	-16.17%	2007.12.03	2008.06.30
深国投	通联资本 2 期	83.77	-16.23%	2007.12.10	2008.06.30
深国投	通联资本 3 期	83.36	-16.64%	2007.12.20	2008.06.30
深国投	龙票 1 期	52.81	-47.19%	2008.01.29	2008.07.15
深国投	国信证券 1 期	64.7	-35.30%	2008.02.05	2008.07.15
深国投	世通 1 期	50.33	-49.67%	2008.02.18	2008.07.04
深国投	博颐精选	99.03	-0.97%	2008.02.05	2008.07.04
深国投	景良能量 1 期	69.01	-30.99%	2008.03.04	2008.07.15
深国投	高特佳添富	91.54	-8.46%	2008.04.09	2008.07.01
深国投	国轩	68.14	-31.86%	2008.04.28	2008.06.20
深国投	泰石 1 期	92.25	-7.75%	2008.05.23	2008.06.20
深国投	普邦聚富	99.17	-0.83%	2008.07.01	2008.07.15
厦信	塔晶·华南虎一号基金	0.7365	-26.35%	2007.10.24	2008.06.30
华宝	塔晶·狮王二号基金	0.8020	-19.8%	2007.10.08	2008.07.15
华宝	塔晶·狮王一号基金	0.8870	-11.3%	2007.09.03	2008.07.15
华宝	基业长青	0.7316	-26.84%	2007.08.24	2008.07.11
华宝	证大价值	0.7261	-27.39%	2007.10.29	2008.07.11
华宝	励石一号	0.8532	-14.68%	2007.12.28	2008.07.11
华宝	长青二期	0.7919	-20.81%	2008.01.15	2008.07.11
华宝	合志同方	0.9837	-1.63%	2008.01.29	2008.07.11
华宝	证大稳健	1.0229	2.29%	2008.06.06	2008.07.11
中泰	塔晶·犀牛基金	1.0776	7.76%	2007.07.20	2008.07.10
中泰	中国红·塔晶一号基金	1.0151	5.28%	2007.06.20	2008.07.10
平安	平安财富 * 从容优势二期集合资金信托计划	94.9	-5.10%	2008.04.18	2008.07.15
平安	平安财富 * 从容优势一期集合资金信托计划	96.5	-3.50%	2008.04.08	2008.07.15
平安	平安财富 * 鹏远核心一期集合资金信托	83.72	-16.28%	2008.02.21	2008.07.15
平安	平安财富 * 淡水泉 2008 集合资金信托	80.05	-19.95%	2008.02.05	2008.07.08
平安	平安财富 * 晓扬精选三期集合资金信托	67.71	-32.29%	2008.01.16	2008.07.15
平安	平安财富 * 瑞智一期集合资金信托	62.3	-37.70%	2007.12.28	2008.07.15
平安	07093 平安步步高集合资金信托	71.96	-28.04%	2007.09.19	2008.06.30
平安	平安财富·淡水泉成长一期证券投资集合资金信托	97.21	-2.79%	2007.09.06	2008.07.15
平安	平安证大价值三期证券投资集合资金信托	74.07	-25.93%	2007.08.30	2008.07.15
平安	平安证大增长二期证券投资集合资金信托计划	87.27	-12.73%	2007.06.15	2008.07.15
平安	平安启明星证券投资集合资金信托计划	77.35	-22.65%	2007.06.15	2008.07.15
平安	平安 * 晓扬中国机会二期集合资金信托计划	77.48	27.48%	2007.02.28	2008.07.15
平安	平安 * 东方港湾马拉松集合资金信托计划	95.17	-4.83%	2007.02.28	2008.07.15
平安	平安德丰集合资金信托计划	78.85	28.85%	2007.02.08	2008.07.15
平安	平安证大一期集合资金信托计划	108.64	68.64%	2007.02.05	2008.07.15
平安	平安金牛一期集合资金信托计划	82.64	-17.36%	2007.01.16	2008.07.15
平安	平安 * 晓扬中国机会一期集合资金信托计划	104.57	102.57%	2006.10.17	2008.07.15
平安	平安 *lighthorse 稳健增长证券投资集合资金信托计划	186.05	86.05%	2006.10.09	2008.07.11
平安	平安价值投资一期集合资金信托	59.42	109.42%	2006.06.12	2008.07.15
中诚	中诚信托证券投资 2 号集合资金信托	0.9373	-6.27%	2007.01.31	2008.07.16
中诚	中诚信托证券投资 5 号集合资金信托	0.8888	-10.17%	2007.08.27	2008.07.11

　　来源：国金证券研究所