基金专户弱市签约近40亿

　　业内人士称，市场一旦有所好转，专户业务将现“井喷”

　　证券时报记者程满清

　　“截至目前，我们已经正式签订了7单专户理财业务，总金额在5亿元左右。”日前，深圳一家大型基金公司专户理财负责人向记者透露。据证券时报记者不完全统计，基金专户理财自今年3月中旬正式开闸以来，目前已有近10家基金公司在这项业务上取得实质性进展，即与客户签下正式的专户理财合同，签约额已近40亿元。

　　专户理财———这项被基金公司视为未来走路“另一条腿”的全新业务，虽然甫一开闸便遭遇到市场持续下跌的挑战，并曾多次引发各界关于其可能因客源稀少而“断炊”的担忧，但上述数据在某种程度上表明，该业务已经凭借其独特的灵活性优势渐成气候。

　　弱市成最大发展掣肘

　　专户理财业务特有的私密性，以及基金公司相互之间的竞争心态，令一些公司在获得实质性进展之后并不倾向于立刻对外公布。记者采访了解到，继4月初易方达、南方、交银施罗德几乎同时签下首单合同之后，这几家公司已经相继取得更多进展。“6月份虽然市场非常不好，但我们在那个月仍然收获了2单。”南方基金公司专户理财部总监李海鹏向记者介绍。

　　据记者不完全统计，上述3家以及嘉实、华夏、长盛、国泰、华安等公司所签约的金额已经近40亿元。其中，易方达所取得的进展最为引人瞩目，目前签约金额已经达到10余亿元。接受采访时，一位基金业同行如此评价易方达，“易方达在市场方面起步比较早，去年就由肖坚带队在全国范围内巡讲推介。我们起步要稍微晚一些，受到市场不利的影响也要更大一些，希望能够赶上他们的步子。”

　　弱市成为专户理财业务最大的发展阻碍，是当前业内人士的一致观点。“虽然从投资角度来看，市场下跌幅度如此之大，意味着机会也越来越近。”交银施罗德基金专户投资部总经理赵枫表示，但从市场推广即投资者心理的角度，更希望等到市场至少不再下跌，或者是信心有所恢复的时候。据介绍，目前交银施罗德已经与不少客户草拟了合同，只等市场出现好转时机，就立刻转为正式的合同。

　　长三角企业表现最积极

　　值得关注的是，在目前基金公司所签约的专户合同中，上海企业占了绝大部分。

　　粗略统计一下，交银施罗德的3单合同均来自于上海，易方达最近签订的多单合同均来自于长三角江浙地区，此前与易方达签订2亿元合同的耀皮玻璃，也是来自于上海。6月初，华安基金公司签订的5亿元大单，也是来自于上海的拓中集团。

　　“这一现象是我们之前所没有想到的，原来我们认为投资意识不同应该更多地体现在民企和国企之间。”赵枫认为，之所以长三角地区的企业表现最积极，与当地较强的金融理财意识密不可分。首先，长三角地区比较认可金融专业化分工，愿意将资产交给专业机构管理；其次，江浙地区庞大的民间资本在目前外贸出口不景气的情况下，也希望能够有更丰富的投资渠道。

　　另一位业内人士表示，与金融意识较强的长三角地区企业相比，珠三角地区的企业更倾向于投资于实业，或者是自己判断市场时机。“不过随着专户理财的不断开展，该业务逐渐为更多人接受，这一现象或许会变得不再明显。”

　　据李海鹏介绍，目前公司所签订的合同中，也有来自于中西部地区如四川的企业。

　　市场企稳后签约将“井喷”

　　“一旦市场出现好转，各家基金公司的专户业务都会出现井喷式的增长。”李海鹏表示，目前已和很多客户都草拟了合同，只等市场有所好转的时机。据了解，与当前南方基金的情况相同，其他基金公司也有很多类似的储备客户。

　　李海鹏表示，通过近几个月来与客户的频繁接触，认为专户理财的市场潜力甚至要好于预期。按照欧美国家地区专户业务的成熟经验，市场曾预期我国这一业务的市场规模可以达到数千亿元。“这几个月来接触了很多客户，在商谈之后一般或者是签约，或者是因为目前资金紧张或者市场不好，还需要等待一段时间。”他表示，截至目前还没有一个客户在听完介绍后，表示没有兴趣的情况出现。

　　赵枫还向记者表示，在该业务开闸前曾认为客户结构将是“国企和机构占大头，民企和个人只是补充”，多方面接触客户后发现，实际上民营企业和个人的兴趣反而更为浓厚。从这一角度分析，由于民企和个人的风险及收益偏好均较高，专户理财业务将有望从更高的超额收益中，提取更多的收益。

　　据了解，鉴于当前不少客户虽然对专户理财感兴趣，但由于市场持续下跌而暂时无法正式签约，不少基金公司都采用了一种迂回策略：先为这些客户提供投资咨询服务，等待市场好转时，再将这部分客户发展成为专户理财客户。