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鹏华行业成长基金更新的招募说明书摘要(2)http://www.sina.com.cn 2008年07月07日 05:07 中国证券报-中证网
六、基金的投资目标 在控制风险的前提下谋求基金财产的长期稳定增值。 七、基金的投资方向 本基金的投资方向为具有良好流动性的金融工具，主要包括国内依法发行、上市的股票、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。其中，投资重点是预期营业收入或净利润增长率超过行业平均水平的成长性上市公司所发行的股票，这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80％。 八、基金的投资策略 （一）投资理念 本基金的投资理念是“投资在于把握未来价值”。 本基金认为股票价格变动主要是体现投资者对未来的预期，因此投资应该从基本面分析入手，坚持对股票未来价值的挖掘，包括对行业未来变动趋势的准确判断和对上市公司未来成长性的合理预测。 （二）投资策略 1、一级资产配置 基金管理人的投资决策委员会在综合考虑宏观经济形势、政策变动以及市场走势等因素的前提下及时调整基金财产中股票、债券和现金的配置比例。 2、股票投资 在基金一级资产配置中股票的投资比例确定之后，本基金通过两次优化配置最终完成投资组合的构建。 （1）以行业为导向进行资产配置 把握各行业发展趋势和市场波动特征，并对行业资产进行科学配置，是本基金投资的核心。本基金在对影响行业投资收益的众多因素进行深入分析的基础上，运用数量化和系统化的资产配置模型—最优行业表现资产配置模型（ＢＰＳ），及时调整各行业的投资权重。 （2）成长性上市公司的选择 在行业的投资权重确定之后，本基金将在各行业中重点投资于预期收入或净利润增长率超过行业平均水平的成长性上市公司所发行的股票。具有以下特点的上市公司是本基金重点关注的对象： 1）上市公司所处行业发展状况良好，在本行业内处于领先地位； 2）上市公司财务状况良好，盈利能力较强且资产质量较好，业绩真实并且具有持续增长潜力； 3）上市公司治理结构规范，管理水平较高，有较强的技术开发和市场拓展能力。 本基金建立了一套行业导向的成长性公司选择体系。首先是根据对各行业内上市公司未来成长潜力的分析预测进行股票的初选；其次是利用本公司自主开发的财务分析系统对初选上市公司的盈利能力和资产质量进行对比分析，剔除其中存在财务隐患或业绩有虚假嫌疑的上市公司，构成股票备选库；最后是对股票备选库中上市公司的管理水平、技术水平和市场开发能力等进行深入分析，并结合其盈利能力、成长潜力和股价水平，选出具体的投资组合。 3、债券投资 本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性强弱等因素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成的组合。 （三）基金投资决策 1、决策依据 （1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定； （2）国内国际宏观经济环境、国家货币政策、利率走势及通货膨胀预期、国家产业政策； （3）各行业发展状况、市场波动和风险特征； （4）上市公司研究，包括上市公司成长性的研究和市场走势； （5）证券市场走势。 2、投资流程 （1）金融工程研究部及行业研究小组：对宏观经济、行业、上市公司、投资策略和金融工程等与投资决策有关的内容都会进行全面深入的研究，作为投资决策的依据。 （2）投资决策委员会：确定本基金总体资产分配和投资策略。投资决策委员会定期召开会议。如需做出及时重大决策或基金经理小组提议，可临时召开投资决策委员会会议。 （3）基金经理小组：构建和调整投资组合。构建和调整投资组合需要考虑的基本因素包括：每日基金申购和赎回净现金流量；基金合同的投资限制和比例限制；研究员的投资建议；基金经理的独立判断；绩效与风险评估小组的建议等。 （4）集中交易室：基金经理向集中交易室下达投资指令，集中交易室主管对基金投资指令进行审核后，分配给交易员执行投资指令。 （5）绩效与风险评估小组：对开放式基金投资组合进行评估，向基金经理小组提出调整建议。 （6）监察稽核部：对投资流程的合法合规性进行监控。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准＝中信综合指数涨跌幅×80％＋中信标普国债指数涨跌幅×20％。 使用该业绩比较基准主要基于如下原因： 1、中信综合指数 中信综合指数是实时调整的全样本指数，作为按流通股本加权的综合指数，其样本股覆盖了上交所和深交所上市的所有Ａ股，并且新股上市次日才计入指数调整，因此在客观上反映了二级市场的真实走势。 2、中信标普国债指数 中信标普国债指数样本涵盖了上海证券交易所所有的国债品种。交易所的国债交易市场具有参与主体丰富、竞价交易连续的特性，能反映出市场利率的瞬息变化，也使得中信标普国债指数能真实地标示出利率市场整体的收益风险度。 十、基金的风险收益特征 本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于成长型基金，高于指数型基金、货币市场基金、纯债券基金和国债。 十一、基金的投资组合报告（未经审计） 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行根据基金合同规定，于2008年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本报告中所列财务数据截至2008年3月31日，未经审计。 1、截至2008年3月31日基金资产组合情况 ■ 2、截至2008年3月31日按行业分类的股票投资组合 ■ 3、截至2008年3月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ 4、截至2008年3月31日按券种分类的债券投资组合 ■ 5、截至2008年3月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ 6、投资组合报告附注 （1）报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 （2）报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产构成 ■ 出资人名称 出资额（万元） 出资比例 国信证券股份有限公司 7，500 50％ 欧利盛金融集团（Ｅｕｒｉｚｏｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｇｒｏｕｐ） 7，350 49％ 深圳市北融信投资发展有限公司 150 1％ 总 计 15，000 100％ 权证名称 本报告期买入权证金额（元） 本报告期获配权证数量（股） 本报告期获配权证成本（元） 本报告期获配权证市值（元） 报告期末持有权证市值（元） 报告期末权证市值占基金资产净值比例（％） 中石化认购权证 0．00 404，808．00 940，974．37 903，259．97 0．00 0．00 五粮液认购权证 15，927，147．56 0．00 0．00 0．00 0．00 0．00 华侨城认购权证 3，021，698．45 0．00 0．00 0．00 0．00 0．00 合计 18，948，846．01 404，808．00 940，974．37 903，259．97 0．00 0．00 净值增长率1 净值增长率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准 收益率标准差4 1－3 2－4 2002年5月24日至2002年12月31日 －14．69％ 0．55％ －12．30％ 1．01％ －2．39％ －0．46％ 2003年1月1日至2003年12月31日 16．85％ 0．80％ －2．30％ 0．88％ 19．15％ －0．08％ 2004年1月1日至2004年12月31日 －10．10％ 0．99％ －13．84％ 1．08％ 3．74％ －0．09％ 2005年1月1日至2005年12月31日 8．22％ 0．97％ －6．70％ 1．14％ 14．92％ －0．17％ 2006年1月1日至2006年12月31日 126．49％ 1．17％ 83．30％ 1．13％ 43．19％ 0．04％ 2007年1月1日至2007年12月31日 104．26％ 1．66％ 122．38％ 1．82％ －18．12％ －0．16％ 2008年1月1日至2008年3月31日 －18．15％ 2．11％ －20．19％ 2．30％ 2．04％ －0．19％ 自基金合同生效起至2008年3月31日 267．27％ 1．19％ 124．08％ 1．30％ 143．19％ －0．11％ 序号 行业 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（％） 1 Ａ 农、林、牧、渔业 0．00 0．00 2 Ｂ 采掘业 34，694，672．15 4．34 3 Ｃ 制造业 273，675，294．08 34．23 其中： Ｃ0 食品、饮料 25，047，380．00 3．13 Ｃ1 纺织、服装、皮毛 0．00 0．00 Ｃ2 木材、家具 0．00 0．00 Ｃ3 造纸、印刷 26，228，722．00 3．28 Ｃ4 石油、化学、塑胶、塑料 64，127，630．98 8．02 Ｃ5 电子 0．00 0．00 Ｃ6 金属、非金属 54，287，802．52 6．79 Ｃ7 机械、设备、仪表 68，377，691．87 8．55 Ｃ8 医药、生物制品 26，755，484．15 3．35 Ｃ99 其他制造业 8，850，582．56 1．11 4 Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业 0．00 0．00 5 Ｅ 建筑业 0．00 0．00 6 Ｆ 交通运输、仓储业 20，200，255．96 2．53 7 Ｇ 信息技术业 11，938，600．00 1．49 8 Ｈ 批发和零售贸易 4，979，241．80 0．62 9 Ｉ 金融、保险业 92，200，740．49 11．53 10 Ｊ 房地产业 46，730，408．92 5．84 11 Ｋ 社会服务业 14，506，351．65 1．81 12 Ｌ 传播与文化产业 2，688，000．00 0．34 13 Ｍ 综合类 0．00 0．00 合计 501，613，565．05 62．74 序号 资产品种 金额（元） 金额占基金总资产比例（％） 1 股票 501，613，565．05 61．40 2 债券 174，093，837．80 21．30 3 权证 0．00 0．00 4 银行存款及清算备付金 51，678，791．77 6．33 5 其他资产 89，613，329．28 10．97 合计 816，999，523．90 100．00 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（％） 1 600835 1，344，749 27，419，432．11 3．43 2 600016 1，770，000 18，956，700．00 2．37 3 600000 520，000 18，408，000．00 2．30 4 600036 564，097 18，147，000．49 2．27 5 000012 南 玻Ａ 909，990 16，416，219．60 2．05 6 002001 新 和 成 441，657 15，899，652．00 1．99 7 000069 华侨城Ａ 355，635 14，506，351．65 1．81 8 600069 1，010，000 13，837，000．00 1．73 9 600966 590，082 12，391，722．00 1．55 10 600519 66，000 12，388，860．00 1．55 序号 债券品种 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（％） 1 国债 91，533，337．80 11．45 2 金融债 82，560，500．00 10．33 3 企业债 0．00 0．00 4 可转换债券 0．00 0．00 合计 174，093，837．80 21．78 序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（％） 1 07央票91 48，360，000．00 6．05 2 21国债⑶ 33，568，356．50 4．20 3 02国债⑽ 30，206，110．00 3．78 4 07央票139 19，238，000．00 2．41 5 21国债⑽ 16，966，250．00 2．12 其他资产明细 金额（元） 应收交易保证金 848，780．49 应收利息 3，397，983．60 应收申购款 85，366，565．19 合计 89，613，329．28 申购金额（元） 申购费率 1，000 ≤ Ｍ ＜ 100万 1．50％ 100万≤ Ｍ ＜500万 1．00％ Ｍ ≥500万 每笔1000元 持有时间（Ｙ） 费率 Ｙ＜1年 0．50％ 1年≤Ｙ＜2年 0．25％ Ｙ≥2年 0 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 二OO八年六月 新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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