上半年基金创历史最大跌幅

　　□记者董畅岩

　　本报讯　上半年的A股市场以48%的跌幅荣登全球最“熊”市场，股市的巨幅调整直接拖累了基金的表现。国信证券昨天公布的最新统计显示，今年上半年国内市场200多只股票型开放式基金的净值平均跌幅达到37.34%，创下国内基金行业发展以来半年度历史最大跌幅。

　　国信证券的统计显示，2008上半年，国内市场的股票型开放式和混合型开放式基金净值平均下跌37.34%和34.40%；债券型基金净值平均缩水2.04%，部分操作稳健产品仍获得一定正收益；货币市场基金2008上半年的年化收益率达到2.96%，表现相对平稳。

　　统计显示，上半年市场表现最好的债券型开放式基金和货币市场基金，分别是国泰债券A和中信货币，这两只基金上半年的净值增长率分别是2.48%和4.61%。

　　相对于开放式基金，封闭式基金上半年的表现较好。上半年，封闭式基金在二级市场的价格下跌27.80%，小于同期偏股票型开放式基金净值的跌幅。分析人士指出，经过前期的大幅下跌，目前封闭式基金折价基本合理。

　　去年起开始“出海”的QDII基金由于一出师就遭遇了国际资本市场的次级贷危机，其净值缩水迅速。不过今年上半年，QDII基金却跑赢了国内股票型基金。上半年市场上5只QDII基金的整体净值跌幅为23.43%，显著小于国内股票型基金净值平均跌幅，体现了分散单一区域市场风险的功能。

　　数据分析显示，今年上半年，侧重投资于中小盘股、通胀受益行业以及仓位较轻(包括主动减仓及自身定位低风险的产品)的基金表现相对较佳。

　　今年上半年，股票型开放式基金中净值增长率前10位依次是东吴动力、华宝增长、国富弹性、合丰成长、金鹰中小盘、华夏精选、兴业全球、华夏复兴、华夏成长、嘉实增长。

　　混合型开放式基金净值增长前10位依次是盛利配置、荷银预算、华夏回报、兴业可转债、德盛安心、博时平衡、招商平衡、汇丰2016、华夏回报2、交银稳健。

　　统计分析指出，跌幅较小的偏股型基金主要与侧重投资于中小盘成长股票、通胀受益行业以及仓位较轻有关。

　　市场分析人士认为，在低迷的市场环境下，基金相对市场依然表现出一定的超额收益，上半年偏股型基金净值跌幅低于同期上证指数跌幅11个百分点。而且，从历史来看，偏股型开放式基金过去10年的年均相对上证指数超额收益一直保持在10%左右，基金仍然体现了基金组合投资、专业管理下的风险分散能力。