偏股型基金绩效表现太差

　　以股票市场为主要投资对象的基金

　　在上周的投资运作过程中,风险本该相对偏低的偏股型基金,周净值损失幅度继续超过了股票型基金,为3.18%,比股票型基金多0.31个百分点。还有10天上半年就要结束了,回顾今年以来偏股型基金的平均绩效情况,偏股型基金“今年以来”的净值损失幅度为35.45%,股票型基金“今年以来”的平均净值损失幅度为35.26%,偏股型基金还是比股票型基金差。由此看来,很多基金公司对于偏股型基金的管理结果很让市场担心。相比较而言,今年以来,由于股票市场行情下跌,偏股型基金的发行数量增加了不少,相关基金公司对于此类基金的主要宣传卖点就是偏股型基金的股票投资仓位配置灵活,可以比股票型基金更低,风险可以比股票型基金更少。但是,现实的绩效数据却是另外一回事,这种情况太不应该了。

　　以债券市场为主要投资对象的各类基金

　　以债券市场为主要投资对象的各类基金都属于风险偏低,或者风险很低的基金产品,与此相对应,从收益情况来看,根据基金特性可以涉及到一定量股票投资的偏债型基金、保本型基金,当股票市场行情走势不好的时候,净值会继续折损。今年以来,偏债型基金、保本型基金的净值损失幅度分别为20.35%和12.83%,很值得相关投资者认真反思。

　　今年以来曾经被市场寄予厚望的债券型基金,上周的净值损失幅度是很微幅的0.01%,“今年以来”的净值损失幅度是1.31　%。这样的业绩,相对于这些基金的具体投资运作情况来看,即很多基金都曾经全力投资于一级市场,部分基金还涉及到一定比例二级市场的投资,总体绩效表现还是比较好的。对于这类基金,后市如果没有较多的大盘蓝筹股票发行,未来的收益情况不值得过多地乐观。

　　真正在今年以来的熊市行情中没有让投资者遭受损失的基金类别还是货币市场基金、中短债基金。因此说,真正能够让投资者有效规避市场风险的基金类别还是这两类基金。上周,货币市场基金中绩效领先的前两只基金是长信利息收益和南方现金增利,七日年化收益率分别为4.76%和3.89%。今年以来,结合多项统计指标综合分析,万家货币、工银瑞信货币、海富通货币、华富货币等基金值得重点关注。

　　银河证券高级分析师　王群航