大资金提前下注石化双熊 南方华夏押对筹码(2)

　　梁丰认为从趋势上来讲，中国油价是肯定要动的。但是这个过程会通过政府的相关调控手段平滑掉对通胀的压力。“我相信现在美国的原油消费已经下来了，不是增长的，是下跌的，因为也是有高油价的影响。我想随着越来越多的国家提高成品油的价格，更多用市场机制来评估这个供求，高油价的环境在未来一段时间内会出现一个平衡。”

　　近日，关于石化产品何时涨价的问题，基金公司从券商研究员处得到消息“或许下半年的某个时候会得到解决。”

　　基于上述推断，东方证券将中国石油、中国石化和火电类上市公司列为近期最为看好的板块，并向各家基金公司推荐。

　　基金：下半年一定会调价；可能拉动大盘重回4500点

　　私募：基金买石化谈不上价值投资，博的是涨价预期

　　而海通证券则更为乐观，其在向基金公司陈述的路演报告中提及：“原油价格持续上涨，使得国内炼厂面临较大的成本压力，地方炼厂由于不堪成本压力，纷纷停产，从而造成一些地方出现油荒，虽然中国石油和中国石化为保证国内成品油供应，开足马力生产，但仍未能从根本上缓解国内用油压力，因而不排除国家在短期内提高成品油价格的可能，以缓解炼油厂成本压力，从而保证国内油品供应。”

　　一旦成品油价格上调，中国石化的受益程度将最明显，而成品油价格市场化是必然方向，海通证券针对基金投资建议给予中国石化“买入”投资评级，给予中国石油“增持”投资评级。

　　前述投资总监梁丰认为政府可以“硬扛”的余地不可能是无限制的，“我们觉得一定会调的，因为价格和市场差得太大了，所以到适当的时候一定会调。”

　　“可以想象一旦食品价格下来，CPI下来，然后政府放开成品油价格管制，中国石油、中国石化的利润大幅增长，使得企业上游的成本传导到下游的成品，即最终的消费品市场，大部分上市公司的利润将得到可观提升，从这个角度看，今年下半年甚至是明年的市场就不会这么坏了。”

　　亦有基金经理在买入中石化后开始盘算油价上涨路径，“政府在下半年把CPI控制下来之后，即刻开始寻找合适时机来调整成品油的价格了。最迟9月，CPI就会降到6%左右，这时相关利于油价调整的一系列政策就可推出。”

　　“价格提上去，可以抑制不必要的需求，帮助我们达到节能减排、提高能源效率的目的，也能让价格起到一个调节需求的作用。同时，中石油、中石化赚钱了，不用再对它进行补贴。这种政策就把整个利益关系理顺了，把整个战略关系也理顺了。”

　　亦有某私募人士认为：“现在还看不到任何油价放开的趋势，所以股市仍然见不到底，如果政府能够把油价放开，这将对股票市场是一个重大的利好。”

　　在该人士看来，从下半年开始，一旦政策性的风险得到有限释放，CPI逐步走低，待到下游企业的盈利空间有一定改善，两大权重个股中石油、中石化基本面开始向好，不排除大盘重回4500点的可能。

　　好的迹象是最近，期货市场上燃油上涨迅猛，就是因为预期关于成品油价格可能会放松。

　　“中石油、中石化根本看不到成长空间，作为两家央企，政策方向决定了他们的盈利状况。基金买卖两只超级大盘股根本谈不上价值投资，博的就是涨价预期。”一位转投私募的明星基金经理最后表示。