社保基金获准进军PE市场

　　早报记者 肖莉

　　社保基金首度以市场化的方式进军合伙制的私募股权投资基金。全国社会保障基金理事会昨天宣布，经国务院批准，全国社保基金可将不超过总资产10%的资金用于投资产业基金和股权投资基金。

　　国务院于4月份批准了上述决定，10%的投资比例由财政部、人力资源与社会保障部同意后确定。

　　据新华海外财经报道，在获得国务院批准后，社保基金已选择两只人民币基金作为其首批投资对象。这两只基金分别由私人资本运营公司鼎晖投资和弘毅投资设立。鼎晖投资和弘毅投资均希望从国内有限责任合伙人处募集50亿元（合7.2亿美元）的资金。

　　目前，鼎晖投资和弘毅投资的主要LP（Limited Partner，有限合伙人）已基本敲定。消息称，社保基金将分别向两只基金投资20亿元。其中，弘毅投资该期人民币基金的其他LP还包括联想控股和中银投资，两者将分别投资20亿元和5亿元。而鼎晖投资的投资人除社保基金外，还包括国家开发公司旗下的中国投资担保有限责任公司。社保基金不参与上述基金的具体管理和投资。

　　资料显示，截至2007年末，社保基金权益4140亿元，加上受托管理的行业统筹基金和个人账户中央补助资金，基金总资产市值达5162亿元。以10%的比例计算，社保基金可投资产业基金和股权投资基金的总规模超过500亿元。社保基金可能成为中国人民币私人资本交易市场最大的资金来源。

　　进军私人资本基金前，社保基金已经获得特批，对两只私人资本基金进行了投资。其中一只是和比利时方面合作的双边基金，另一只是渤海产业投资基金。

　　此外，社保基金已借道信托进入实业。今年5月11日，全国社保基金理事会与国家开发银行首笔信托业务合同签字仪式在京举行。社保基金借助北京国际信托投资公司的平台，向西部大开发重点建设项目重庆至长沙高速公路投资10亿元。

　　资料显示，全国社保基金2003年进入中国股票市场，2004年开展股权投资，2006年进入全球资本市场，2006年底受托管理部分个人账户资金。经过8年的发展由2001年底不足100亿美元到2007年底超过700亿美元，增加了6倍多；成立以来年化收益率超过11%。

　　可查的资料显示，鼎晖投资基金成立于2002年，其前身是中金公司的直接投资部，中金公司是中国最早开展直接投资业务的投资银行。鼎晖创始人吴尚志此前曾任中金公司直接投资部董事总经理。该基金现由斯坦福大学基金、新加坡政府投资公司等全球60多家知名投资机构出资成立，规模达30多亿美元。其投资的蒙牛乳业、百丽鞋业等成长型民营企业在业内口碑良好。

　　弘毅投资成立于2003年，是联想控股成员企业中专事股权投资及管理业务的子公司。弘毅投资参照国际PE公司惯例设立，已募集三期外币基金。以赵令欢为首的基金管理人已在国内投资了10多个项目。