投资版图扩张 社保基金涉足私募

　　经批准还可投资产业基金，两项投资总比例不超过总资产10%

　　每经记者 姜艳艳 发自北京

　　私募股权基金可以运用社保基金了，这也许是个双赢的开始。

　　6月5日，全国社会保障基金理事会通过其网站对外确认——经国务院批准，2008年4月，财政部、人力资源和社会保障部已同意全国社保基金投资经发展改革委批准的产业基金和在发展改革委备案的市场化股权投资基金，总体投资比例不超过全国社保基金总资产(按成本计)的10%。

　　“社保基金的投资领域非常宽泛，在国外，是私募基金的主要来源”，清华大学经济管理学院公司金融与投资银行教授朱武祥昨日对 《每日经济新闻》表示，社保基金可以投资风险投资产业链条的各个方面，使用面很宽，它以增值为目的，又是资本的提供者，因此只要选拔到了合格的基金、资产管理公司等就可进行投资。

　　据悉，截至2007年年底，社保基金的总资产为5612亿元，这也意味着，社保基金将拿出最多560亿从事两项基金投资。而社保基金首期选定的两家股权投资伙伴则是有私人资本运作的鼎晖投资(CDHInvestments)和弘毅投资(HonyCapital)。

　　“两私募股权基金将分别获得社保20亿元的投资，目前，社保基金与弘毅的谈判已基本完成，而与鼎晖的投资尚有细节未最后敲定，但相信细节调查工作将在近期收尾。”知情人士向《每日经济新闻》透露。

　　据介绍，鼎晖和弘毅都是国内私募股权投资领域的佼佼者。不过，此前这两家基金虽是本土团队，拿的是外资的钱，公司也是在海外注册的，是次社保基金加盟，“是真正的本土化运作。”

　　但更值得关注的是，社保基金也将由此打开“另一扇门”——跟投。

　　记者注意到，社保基金理事会在界定公司投资部和境外投资部职能时，表示二者都可“开展直接投资业务”。在和鼎晖、弘毅等股权基金合作后，社保基金可跟随二者对某个项目进行直接投资。

　　朱武祥还表示，国内社保基金投资面临的挑战主要是对合作伙伴的选择，将风险控制在一定范围内，“社保基金内部一定会有相应的评估机制，经过选择后，借道有声誉的资产管理公司进行投资。”朱武祥认为，社保基金投资私募股权基金也给后者带来了较大益处，“毕竟是大资金，投资期限较长，可能几年都不会干涉具体运作，可发挥空间较大。”