关注灾后重建带来的投资机会

　　【本报讯】(记者 王欣)震灾对股市影响有多大？部分基金公司研究员认为，地震对整体经济的影响应该主要体现在局部，短期的不确定性可能对市场会带来心理层面的影响，同时灾后重建工程将带来巨大的市场需求，给工程机械、医药、钢铁、水泥等行业的上市公司带来一定的投资机会。

　　灾情加大通胀压力

　　由于年初雪灾之后，食品价格大幅上涨，导致CPI高位运行，政府出台一系列紧缩政策，使投资者对中国经济增长前景产生担忧。

　　银河基金认为，地震对于生猪供应可能产生不利影响，进而导致CPI居高不下，此外四川也是部分资源产品的重要产地，比如天然气、锌、铅和铁矿石等，尽管本身受灾不一定很严重，但由于部分铁路、公路运输中断，资源外运可能一定程度上受阻。

　　但是，天治基金在其第二季度投资策略报告中提出，从绝对影响看，地震对于国内资源品价格以及实体经济的影响不大。在奥运前夕、发生地震灾害等突发事件以后，政策面、市场面、资金面都将对指数进一步走强提供支持，“虚拟经济”的重要性凸现，政府不会为抑制通胀而牺牲经济增长，甚至产生“硬着陆”。因此，过度悲观并不可取。

　　灾后重建拉动相关需求

　　从灾情发生后几个交易日来看，部分受益于灾后重建的行业和公司表现优异，钢铁、医药、机械、建材等行业涨幅靠前。

　　天治基金认为，此次地震破坏性巨大，未来伤亡人员的营救、灾民的卫生防御、灾后重建等工程所花费的时间周期、财力成本都是无法避免，其创造的相关需求将大于雪灾的影响。因此，类似工程机械、医药、钢铁、水泥等上市公司将有一定的投资机会。“轻指数，重个股”将是现阶段主要投资策略，

　　银河基金认为，市场憧憬四川灾后重建会为部分上市公司带来较大业务增长及盈利机会，从事基建、建材及通讯等业务的公司将受惠。由于灾后重建对钢铁及水泥需求将十分庞大，所以相关方面个股如重庆钢铁、鞍钢股份、海螺水泥、中材股份等，可能都成为市场近日炒作方向。另外，灾区重铺电讯设备的建设亦是刻不容缓，电讯设备供应商将受惠。