海正药业暴露基金动向 医药股分化走势早埋伏笔

　　每经记者 巩万龙 发自深圳

　　去年以来，当重仓股受到系统风险打击的时候，基金往往选择集体斩仓离场，甚至出现“高买低卖”的现象，医药板块虽然属于抵御震荡波动的优先品种，也不能幸免。

　　然而，近期，地震灾情给医药板块注入了新的题材。前期做空的基金突然反手做多，留守医药股的基金待机而起，未介入的基金跃跃欲试。

　　海正药业成典型

　　据《每日经济新闻》统计，去年下半年，基金在多家以生物原料药为主营业务的上市公司上建仓，这些公司包括浙江医药、新和成、广济药业和华海药业等。然而，去年下半年建仓的基金大多在今年一季度就选择了出局。

　　而在众多原料药上市公司中，最受基金追捧的当属海正药业。统计数据显示，去年中期有17只基金持股海正药业，到三季度减少到4只基金，四季度又突然暴增至25只。其中的22只基金在今年一季度选择了离场，但又有7只基金新进十大流通名单，近日多只基金更是在海正药业上进出频繁。

　　据Topview数据显示，5月6日至5月19日，海正药业的机构持仓比例由47.6%上升到48.1%，增加0.5个百分点；从资金流向来看，净流入7710万元，其中基金净流入资金1687万元。其中，包括泰达荷银在内的4个基金席位，以及2个其他席位成为买入主力，净买入海正药业1.3642亿元，约折合488万股。

　　“海正药业的毛利率虽然提高至30%，但净利润率为5.7%，没有同步提高，我们认为公司季度业绩可能有所保留，我们根据2007年费率还原，海正药业正常每股收益应该在0.17元。”申银万国研究员罗鶄指出，海正药业2010年市值将超过30亿美元。

　　基金5月反手做多

　　受医改政策暖风的刺激，医药股一直备受市场关注，多空大军在医药股上展开大规模的厮杀。

　　据Topview统计，从2月19日至5月19日三个月时间，买入医药板块资金量达674.367亿元，卖出资金额为730.3938亿元，净流出资金量有56.0267亿元；“4.24”反弹行情以来，医药股的资金仍然显示为净流出13.7186亿元。两个时间段内，基金净卖出约3.7亿元；进入5月份，医药板块整体仍处于资金净流出状态，部分基金却已经开始做多，净买入金额有3.31亿元。

　　多空力量导致医药股分化

　　同时，资金对于医药股的“区分对待”同样值得关注。在整整3个月中，通化东宝、海正药业、广州药业、昆明制药、华海药业和西南制药位居净买入榜前列；而浙江医药、现代制药和太龙药业位居净卖出榜前列。

　　值得注意的是，营业部买卖次数高达203次，大部分资金呈流出状态。其中，基金席位仅有21次的买卖次数，大部分为流入状态。

　　分析人士指出，上述资金的流向，或正是近期医药股分化的最直接的因素。

　　值得注意的是，在本轮炒作中，除了基金之外，游资的力量也不能忽视。据统计显示，本月以来，参与医药板块的游资买入125.4亿元，卖出约133.06亿元，净卖出约7.66亿元。