本周基金仓位变动点评:基金仓位继续小幅下降
http://www.sina.com.cn 2008年05月19日 13:41 新浪财经
(1)节后股市呈现震荡盘整格局,股市热点分散,转换迅速,主流板块表现不佳。从本周基金仓位变化情况来看,基金仓位继续小幅下降,仍以小幅调整持仓结构为主。从策略来看基金的操作整体偏谨慎,这说明基金在此轮反弹中并非主要的做多力量,利用上涨调整结构则印证了股市各板块出现的震荡分化。
(2)5月16日测算数据显示,平均来看,各类型基金的仓位水平均比前周有所下降。股票型基金平均仓位为78.24%,相比前周下降0.86%;偏股混合型基金平均仓位75.88%,相比前周下降0.75%;配置混合型基金平均仓位63.93%,回落0.91%。其他基金数量较少的各类型基金,如偏债混合、转债混合等平均仓位均有不同幅度下降。本周总体上股市震荡整理,指数基本收平,因此平均仓位下降继续反映出基金整体上处于净卖出状态。
(3)分析单个基金的仓位水平,本周多数基金仓位小幅下降。显示仓位增幅2%以上的基金仅有29只;其中仅4只基金仓位明显增加(仓位增幅5%以上),这与前周相比相差不大。而本周显示减仓2%以上的基金则多达77只,其中仓位降幅超过5%的基金有7只。基金仓位调整分化的趋势和前周相比没有明显改变。
(4)本周基金仓位水平分布:重仓基金(仓位>85%)数量占比继续下降4%至16.73%;仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比略增1%至35.4%左右;仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比继续上升3%至33.86%;仓位较轻或轻仓基金占比保持在14%左右。
(5)受到CPI高企、准备金率第四次上调等不利因素的影响,本周股市处于震荡整理态势,主流蓝筹板块表现疲软;但意外发生的地震并未对股市带来明显冲击,反而使活跃的中小盘行情得以延续和扩散。这种热点转换快速的震荡行情对基金的投资操作带来较大难度,也证明基金并非行情主导。从基金策略层面看,以调仓为主仍是多数基金的主要策略;在缺乏方向预期的市场上,基金难以大规模参与。主要配置中小盘个股的中小规模基金获益较多,而不少基金则显示出对部分热点板块进行波段操作的迹象。
(6)从基金仓位变化趋势来看,基金近期策略仍保持相对谨慎的心态。但连续两周仓位小幅下降是否证明基金转向看空仍有待观察;目前来看,加大结构调整力度,把握小波段投资机会是主流,这意味着短期内后市仍将维系上下两难的格局。
(7)从基金公司层面看,从仓位水平和近期仓位变化上可以明显看出,基金公司之间的策略分化仍如同以往;中小基金公司策略相对积极,而几家大基金系则仍偏谨慎。这从近期基金业绩表现的分化上也可看出,偏积极的基金对于阶段投资机会的把握相对较好。如果股市继续震荡上涨的态势,那么基金之间短期业绩表现的分化也很可能延续目前的格局。
表1:基金仓位测算数据
基金仓位一周测评 |
股票型 |
基金代码 |
基金名称 |
基金类型 |
基金公司 |
5月16日 |
5月9日 |
仓位增减 |
仓位水平 |
可靠性 |
前15名 |
519100 |
长盛100 |
股票型 |
长盛基金 |
96.55% |
95.34% |
1.20% |
重仓 |
高 |
020011 |
国泰300 |
股票型 |
国泰基金 |
96.34% |
95.55% |
0.80% |
重仓 |
高 |
519300 |
大成300 |
股票型 |
大成基金 |
95.68% |
96.65% |
-0.97% |
重仓 |
高 |
510180 |
180ETF |
股票型 |
华安基金 |
94.45% |
95.55% |
-1.09% |
重仓 |
高 |
200002 |
长城久泰 |
股票型 |
长城基金 |
94.36% |
95.44% |
-1.08% |
重仓 |
高 |
161604 |
融通深100 |
股票型 |
融通基金 |
94.24% |
93.36% |
0.89% |
重仓 |
高 |
519994 |
长信金利 |
股票型 |
长信基金 |
93.35% |
92.55% |
0.80% |
重仓 |
高 |
110003 |
易方达50 |
股票型 |
易方达基金 |
93.35% |
94.33% |
-0.98% |
重仓 |
高 |
040002 |
华安MSCI |
股票型 |
华安基金 |
92.79% |
91.33% |
1.46% |
重仓 |
高 |
161607 |
融通巨潮 |
股票型 |
融通基金 |
92.35% |
93.67% |
-1.32% |
重仓 |
高 |
160605 |
鹏华50 |
股票型 |
鹏华基金 |
92.35% |
90.35% |
2.00% |
重仓 |
高 |
590002 |
中邮成长 |
股票型 |
中邮创业基金 |
91.49% |
93.23% |
-1.74% |
重仓 |
高 |
180003 |
银华88 |
股票型 |
银华基金 |
90.34% |
92.78% |
-2.43% |
重仓 |
高 |
590001 |
中邮优选 |
股票型 |
中邮创业基金 |
89.87% |
92.55% |
-2.67% |
重仓 |
高 |
510081 |
长盛精选 |
股票型 |
长盛基金 |
89.78% |
92.36% |
-2.58% |
重仓 |
高 |
后15名 |
162203 |
荷银稳定 |
股票型 |
泰达荷银基金 |
66.53% |
68.35% |
-1.83% |
中等 |
高 |
162209 |
荷银市值 |
股票型 |
泰达荷银基金 |
66.26% |
69.09% |
-2.84% |
中等 |
较高 |
240005 |
华宝增长 |
股票型 |
华宝兴业基金 |
66.06% |
64.55% |
1.51% |
中等 |
较高 |
519688 |
交银精选 |
股票型 |
交银施罗德基金 |
65.92% |
68.57% |
-2.64% |
中等 |
较高 |
000021 |
华夏优增 |
股票型 |
华夏基金 |
65.33% |
67.22% |
-1.89% |
中等 |
较高 |
519694 |
交银蓝筹 |
股票型 |
交银施罗德基金 |
65.16% |
65.60% |
-0.44% |
中等 |
较高 |
050009 |
博时新兴成长 |
股票型 |
博时基金 |
64.56% |
64.51% |
0.05% |
中等 |
高 |
161605 |
融通成长 |
股票型 |
融通基金 |
64.56% |
60.25% |
4.32% |
中等 |
高 |
202002 |
南稳贰号 |
股票型 |
南方基金 |
64.17% |
64.22% |
-0.06% |
中等 |
中等 |
050008 |
博时成长 |
股票型 |
博时基金 |
63.60% |
64.94% |
-1.34% |
中等 |
高 |
160505 |
博时主题 |
股票型 |
博时基金 |
63.59% |
65.26% |
-1.67% |
中等 |
高 |
040001 |
华安创新 |
股票型 |
华安基金 |
63.57% |
65.22% |
-1.65% |
中等 |
较高 |
050201 |
博时价值2 |
股票型 |
博时基金 |
63.24% |
63.43% |
-0.19% |
中等 |
中等 |
202001 |
南方稳健 |
股票型 |
南方基金 |
60.42% |
58.43% |
1.99% |
中等 |
中等 |
050001 |
博时价值 |
股票型 |
博时基金 |
58.43% |
62.58% |
-4.15% |
较轻 |
较高 |
偏股混合型 |
(前10名) |
375010 |
上投优势 |
偏股混合 |
上投摩根基金 |
87.64% |
87.72% |
-0.07% |
重仓 |
较高 |
160610 |
鹏华动力 |
偏股混合 |
鹏华基金 |
87.55% |
86.77% |
0.78% |
重仓 |
较高 |
161005 |
富国天惠 |
偏股混合 |
富国基金 |
86.71% |
87.78% |
-1.07% |
重仓 |
较高 |
070010 |
嘉实主题 |
偏股混合 |
嘉实基金 |
86.24% |
89.88% |
-3.64% |
重仓 |
较高 |
290002 |
泰信策略 |
偏股混合 |
泰信基金 |
85.89% |
82.07% |
3.82% |
重仓 |
高 |
460002 |
友邦成长 |
偏股混合 |
友邦华泰基金 |
85.70% |
87.11% |
-1.40% |
重仓 |
中等 |
400003 |
东方精选 |
偏股混合 |
东方基金 |
85.34% |
83.66% |
1.68% |
重仓 |
较高 |
020009 |
国泰金鹏 |
偏股混合 |
国泰基金 |
85.07% |
84.17% |
0.90% |
重仓 |
高 |
020005 |
国泰回报 |
偏股混合 |
国泰基金 |
85.04% |
86.45% |
-1.41% |
重仓 |
较高 |
240008 |
华宝收益 |
偏股混合 |
华宝兴业基金 |
84.76% |
85.67% |
-0.91% |
较重 |
较高 |
(后10名) |
320001 |
诺安平衡 |
偏股混合 |
诺安基金 |
66.34% |
67.98% |
-1.64% |
中等 |
中等 |
110001 |
易方达增长 |
偏股混合 |
易方达基金 |
65.76% |
68.01% |
-2.25% |
中等 |
高 |
398001 |
中海成长 |
偏股混合 |
中海基金 |
63.73% |
63.74% |
-0.01% |
中等 |
中等 |
519015 |
海富通精选贰号 |
偏股混合 |
海富通基金 |
63.56% |
65.33% |
-1.77% |
中等 |
较高 |
200001 |
长城平衡 |
偏股混合 |
长城基金 |
63.36% |
60.34% |
3.02% |
中等 |
中等 |
162207 |
荷银效率 |
偏股混合 |
泰达荷银基金 |
63.33% |
60.66% |
2.67% |
中等 |
中等 |
100016 |
富国天源 |
偏股混合 |
富国基金 |
63.24% |
61.34% |
1.90% |
中等 |
中等 |
180001 |
银华优势 |
偏股混合 |
银华基金 |
62.58% |
65.91% |
-3.33% |
中等 |
高 |
163402 |
兴业趋势 |
偏股混合 |
兴业基金 |
58.29% |
58.52% |
-0.23% |
较轻 |
高 |
161601 |
融通新蓝筹 |
偏股混合 |
融通基金 |
57.09% |
60.32% |
-3.23% |
较轻 |
较高 |
配置混合型 |
(前5名) |
420001 |
天弘精选 |
配置混合 |
天弘基金 |
87.59% |
89.72% |
-2.14% |
重仓 |
较高 |
400001 |
东方龙 |
配置混合 |
东方基金 |
83.19% |
87.90% |
-4.71% |
较重 |
较高 |
530005 |
建信优化 |
配置混合 |
建信基金 |
82.69% |
87.75% |
-5.06% |
较重 |
较高 |
070006 |
嘉实服务 |
配置混合 |
嘉实基金 |
82.58% |
83.72% |
-1.14% |
较重 |
中等 |
150103 |
银河银泰 |
配置混合 |
银河基金 |
81.24% |
79.35% |
1.89% |
较重 |
中等 |
(后5名) |
540001 |
汇丰2016 |
配置混合 |
汇丰晋信基金 |
42.30% |
46.35% |
-4.05% |
较轻 |
较高 |
162205 |
荷银预算 |
配置混合 |
泰达荷银基金 |
38.56% |
34.77% |
3.79% |
轻仓 |
中等 |
050007 |
博时配置 |
配置混合 |
博时基金 |
34.26% |
35.65% |
-1.39% |
轻仓 |
中等 |
253010 |
德盛安心 |
配置混合 |
国联安基金 |
34.23% |
33.26% |
0.98% |
轻仓 |
中等 |
310318 |
盛利配置 |
配置混合 |
申万巴黎基金 |
25.57% |
21.47% |
4.11% |
轻仓 |
中等 |
偏债混合型 |
121001 |
融华债券 |
偏债混合 |
国投瑞银基金 |
29.03% |
24.17% |
4.86% |
轻仓 |
中等 |
202101 |
南方宝元 |
偏债混合 |
南方基金 |
13.53% |
14.42% |
-0.89% |
轻仓 |
高 |
217008 |
招商增利 |
偏债混合 |
招商基金 |
13.24% |
10.70% |
2.54% |
轻仓 |
较低 |
151002 |
银河收益 |
偏债混合 |
银河基金 |
11.70% |
8.21% |
3.49% |
轻仓 |
较低 |
510080 |
长盛债券 |
偏债混合 |
长盛基金 |
9.34% |
14.35% |
-5.01% |
轻仓 |
较低 |
债券型 |
前3名 |
070005 |
嘉实债券 |
债券型 |
嘉实基金 |
10.33% |
11.34% |
-1.01% |
轻仓 |
较低 |
288102 |
中信双利 |
债券型 |
中信基金 |
5.24% |
4.33% |
0.91% |
轻仓 |
较低 |
202102 |
南方多利 |
债券型 |
南方基金 |
4.36% |
3.55% |
0.81% |
轻仓 |
较低 |
后3名 |
519519 |
友邦增利A/B |
债券型 |
友邦华泰基金 |
2.32% |
1.24% |
1.08% |
轻仓 |
较低 |
050006 |
博时债券B |
债券型 |
博时基金 |
1.72% |
1.15% |
0.57% |
轻仓 |
较低 |
020002 |
国泰债券 |
债券型 |
国泰基金 |
1.35% |
1.35% |
0.00% |
轻仓 |
较低 |
保本型 |
202202 |
南方避险 |
保本型 |
南方基金 |
42.43% |
40.23% |
2.20% |
较轻 |
中等 |
020008 |
金鹿保本 |
保本型 |
国泰基金 |
20.36% |
23.55% |
-3.19% |
轻仓 |
较低 |
620001 |
宝石动力 |
保本型 |
金元比联基金 |
15.23% |
17.57% |
-2.33% |
轻仓 |
中等 |
180002 |
银华保本 |
保本型 |
银华基金 |
13.35% |
15.36% |
-2.01% |
轻仓 |
较低 |
数据来源:德圣基金研究中心(www.dsfof.com)
新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。