在保证本金安全基础上追求超额收益

　　□本报记者 徐国杰 上海报道

　　第一个保本周期结束之后，国泰金鹿保本（二期）正在全国发售。晨星统计数据显示，截至今年4月28日，国泰金鹿保本基金在保本周期内的年化收益率为23.38%，较好地战胜了通货膨胀，实现了保值增值的产品设计目标。

　　国泰金鹿保本基金成立以来，从未跌破面值，并且在前期上证指数近乎“腰斩”的情况下仍然获得了超过50%的收益率。国泰金鹿在运作上有何独到之处？记者就此采访了国泰金鹿保本基金经理高红兵。

　　高红兵介绍，国泰金鹿保本基金结合了CPPI（固定比例投资组合保险）和OBPI（基于期权的投资组合保险）两种在国际上广为采用的技术。在具体的操作过程中，CPPI技术主要用来确定安全资产和风险资产的比例，对安全资产的投资起到了保本的作用，而对风险资产投资则用来获取与股票市场相关联的较高收益。OBPI技术则通过嵌入可转债所含的看涨期权，在提高收益的同时把风险控制在了较低水平。即当该股票价格高于转换价格时实施转换权，从而分享股市上涨的收益；当正股价格低于转换价格时，放弃转换权，从而有效规避股市风险。此外，国泰基金创新性地自主研发了一套特定的保本计算器，辅助进行技术调控，通过庞大的数据库和自身的计算引擎为保本基金的投资及风险管理提供相应的投资参考数据。

　　高红兵说，除了保本技术之外，国泰基金拥有一支实力雄厚的固定收益团队。团队的成员绝大部分来自银行、保险和证券公司，具有丰富的债券投资经验，不仅对宏观经济和市场的发展趋势把握准确，而且对各投资工具的投资价值分析到位，从而取得了良好的历史投资业绩。

　　国泰基金始终秉承长期回报和基于稳健的创新理念，追求的是长期的持续稳定的可复制的投资业绩。金鹿保本二期将延续保本一期的投资风格和理念，在原有基础上灵活配置资产比例，力争为投资者创造良好回报。