基金言行不一暗度陈仓

　　受到“五一”长期期间政策面暖风频吹、外围股市纷纷造好影响，A股市场昨日承接“五一”节前回暖态势，迎来节后开门红，两市个股呈现普涨格局。但是在市场人气不断回升的背后，仍然存在隐忧，作为市场上权重最大的板块，金融股的集体走弱成为昨日市场反弹最大的拖累。统计显示，一季度以来基金不断唱多金融股，而在背后却在不断减持金融股。基金的暗度陈仓之举给本次反弹蒙上一层阴影。

　　从盘面观察，农业股和有色金属股成为昨日市场上的领涨力量，而金融指数成为唯一飘绿的行业指数。个股方面，过半金融股出现下跌，其中券商股呈现领跌态势，国元证券跌3.63%，太平洋跌1.95%，宏源证券跌1.31%，安信信托跌0.91%，东北证券跌0.66%；银行股亦未能幸免，南京银行跌0.97%，交通银行跌0.74%，建设银行跌0.72%，兴业银行跌0.64%，中国平安跌0.57%，招商银行跌0.17%。

　　但是，回首2007年基金的年报，在投资展望一栏中，金融股成为2008年基金最为看好的一个行业。国泰君安统计了国内全部363个基金的2007年度报告中各基金对于2008年度证券市场投资的展望，金融行业成为最被看好的行业，共有48家基金将选择配置金融股，其中包括博时、国投瑞银、长城、国泰、富国、嘉实、巨田等众多大型基金在内。接下来是医药、地产、化工、零售、食品、新能源等行业，其次是机械、煤炭、农业、钢铁、旅游酒店等行业。

　　从个股来看，2008年1季度末基金共持有12只银行股，中国银行、中信银行不在基金重仓股的名单中。由于对于宏观经济的担忧，基金公司对多数银行股进行了减持。从基金持有银行股数量占总股本比例上来看，相对于2007年4季度共有9家银行被基金减持，4家银行基金持股比例上升，其中，基金持股占总股本比例降幅超过10%的银行共有6家，分别为：交通银行（35.3%）、工商银行（32.1%）、南京银行（29.7%）、建设银行（17.6%）、北京银行（13.2%）和民生银行（10.5%），另外中国银行基金持股比例从2007年四季度的0.04%直降为零。

　　今年第一季度，仅有兴业银行与宁波银行被基金公司增持，基金持股占总股本比例增幅分别为48.9%和19.5%，华夏银行与招商银行基金持股比例基本保持不变。

　　而保险股和券商股亦未能幸免，成为基金大举抛售的对象。数据显示，保险股方面，一季度，基金公司预期2008年保险公司投资收益将可能大幅缩水，同时个股如中国平安的再融资方案使得市场信心深受打击，该季度内基金公司对于保险股进行了大幅减持，中国人寿、中国平安和中国太保的基金持股占总股本比例降幅分别为37.8%、47.9%和64.0%。由于中国太保上市时间是2007年四季度末，当时市场已经开始对保险股减持，所以变化幅度最大。雷鸣