逆势定投基金精益求精

　　盲目定投，每月6只基金苦煞新基民，专家称——

　　◇个案：

　　30岁的李先生是位普通工薪族，理财习惯是有钱就存银行，但去年情况发生了变化。持续攀升的CPI 让李先生开始感觉到不踏实，明显的事实是，在负利率情况下，钱存在银行就是贬值。

　　怎么办呢？李先生在多方打听之后，终于找了个安全的理财方法：基金定投。于是，从去年11 月份开始，李先生一口气定投了6 只基金，分别为易方达上证50、融通深证100、融通巨潮、融通新蓝筹、广发稳健和广发巨丰。

　　“我不太懂基金，都是银行工作人员推荐的。”李先生介绍，在分散风险的建议下，李先生每月每只基金定投200 元，这样下来，一个月固定拿来养基的就有1200 元。但连续定投5 次之后，基金账户里的钱却变少了。

　　虽然李先生也觉得定投应该坚持长期投资，但大幅的亏损令李先生有所动摇。李先生现在最大的困惑是，“我这样的定投方法有问题吗？是否应该继续，还是暂停一段时间，等市场走稳后再投资。”

　　◇专家观点：

　　专家认为，李先生的问题主要出于对基金的选择，一方面数量太多，二是基金品种搭配不科学。建议在净值回升之后，适当调整。

　　缺陷：

　　数量偏多 风格集中

　　基金定投的原理是用持续的、稳定的投入来平衡市场风险，以获得市场长期上涨趋势中的平均收益，是一种比较合适的长期投资方式。但基金定投也并非“懒人的投资法宝”，同样需要花费心思打理。

　　总体来说，股票型、指数型等波动较大的基金，更适合选择基金定投的投资方式。因为投资这类基金更能够体现定投降低平均成本，平摊市场风险的特点。尤其是指数型基金，指数型基金最突出的优点是，成本较低，而且由于其性质为被动跟踪指数的被动型基金品种，不会因暂停申购而导致被迫中止定投。

　　在李先生投资的6只基金中，广发稳健是成长型基金，广发巨丰和融通新蓝筹两只为平衡型基金。易方达上证50、融通深证100、融通巨潮等三只基金均为指数型基金。

　　李先生定投的指数基金风格比较单一，所跟踪指数的成份股多为蓝筹股，而且数量偏多。另外，各只基金的投资目标之间没有明确的区分，因此投资结构并不合理。

　　我们建议李先生减少基金数量，可以选择一只指数型基金和一只以成长型股票为主要投资标的的基金，同时可以考虑提高在单只基金上的投资额度。

　　建议：

　　长期投资兼顾周期变化

　　一般来说，基金定投最好做到长期坚持，一般要做到持续3年以上，而且投资计划不能受市场波动影响。不过，也不能一成不变，赎回基金的时机非常重要。

　　我们都知道宏观经济有周期，股票市场也有周期。Ａ股市场牛熊轮回的周期一般是3～5年，定期定投可初步考虑坚持3～5年，再根据市场的成长状况来调整。例如，原本计划投资3年，扣款两年后市场已处于高位，且行情将进入另一个空头循环，最好先获利了结，以免面临资金需求时，正好碰到市场空头的谷底期。

　　同时，基金定投也最好设定一个预期目标，在达到目标前几个月就应该开始注意基金净值，以便在接近到期时，掌握比较好的赎回时点。

　　本报记者 鄢志勇