年报基金隐形重仓股大揭秘

　　⊙聚源数据研究所 翁宇迪

　　基金隐形重仓股，是指那些出现在上市公司10大流通股股东名单，同时又没有进入基金10大重仓股的股票。之前我们统计了2007年度三季度报的基金隐形重仓股统计，这次我们将对2007年年度的基金隐形重仓股进行统计，以年报为时间基点我们发现，沪深A股上市公司中，一共有622只股票的10大流通股东中出现了证券投资基金的身影，其中共有350只股票符合上述所描述的基金隐形重仓条件。

　　相较三季度的数据我们可以发现无论是从基金在上市公司中10大流通股东的数量还是基金隐形重仓股数量都有大幅度的下滑，分别减少了25.86%以及31.91 %。而第四季度正值A股从历史高点6124点开始下滑的时候，由此可见，基金的减持与指数下滑还是有一定关系的。

　　如果仅统计基金对上市公司的控盘效应的话，我们能从其持有的流通股比例来看，持有的比例越高，基金对该股的控价能力就越高，2007年度公募基金持有比例最高的是新钢股份，仅下半年就有11家基金公司对其进行了增持，总持股数高达8067.86万股，合计共85.14%的股份。此外，排名靠前的还有银座股份、招商地产、华侨城A、兴业银行等等，这些个股无论从基金持仓家数以及持有比例来说都非常高，其比例全部在70%以上。从规模来看，流通市值最大的是兴业银行也只不过是个中盘股，可见基金公司在操控的股票选择上偏好中盘股的倾向非常明显。

　　如果我们分析所统计的350只基金隐形重仓股，可以发现基金合计持股数量超过1000万股的股票共有120只，占总数的34.29%。其中，基金持股数量超过5000万股的就有22只。2007年度最大的基金隐形重仓股是山东高速，在其10大流通股东中6家是基金投资者，这些基金共持有该公司13303.6433万股股票，其中，博时主题行业股票证券投资基金是其最大的流通A股持有者，总持股数高达5295.29万股，占总流通股的7.94%，除此之外，基金在一汽夏利与上港集团中所持股票数量也超过10000万股，分别为11410.888万股与11199.8084万股。这三家是仅有的基金持仓超过10000万股的三家上市公司。同时我们发现，有些个股的前十大流通股居然全部是基金公司，而这样的个股高达6家，分别是双环科技、一致药业、厦门钨业、宝胜股份、云铝股份、金晶科技。从整体来看，十大流通股中基金持股超过半数的个股的共有67只，占总数的19.14%。这些基金隐形重仓股，虽然可能由于各种原因并未上升到基金10大重仓股行列，但部分股票基金仍是其持股主力，持有数量往往还超过部分基金重仓股。

　　在各基金增持的隐形重仓股中，赛马实业，永新股份等成为其中龙头，尤其是赛马实业，去年三季度该股前十大流通股股东中有嘉实稳健、华夏大盘精选、中银国际持续增长、华夏回报、华夏蓝筹核心5只基金，共持有1654万股，但是四季度又增加了嘉实服务增值、华夏红利，交银施罗德成长，华夏优势增长四只基金，其中仅华夏基金就有5只基金购买其流通股，表现甚为抢眼，而这种同一个基金公司下不同基金买入同一只个股的情况也屡见不鲜，至年末，仅仅前十大流通股中基金的总持股量就高达31.27%，如果从股价上来看，虽然大盘自6124点开始下跌，该股却在一月份创出新高，可见基金的隐性持股的确在二级市场上有一定力量。

　　此外，我们也发现，基金公司尤其青睐中小板块的个股作为其隐形重仓股，而且，像我们刚刚提到的一个基金公司集体持有一个个股的情况非常普遍。