2007中国开放式基金投资倾向调查报告(2)

　　最具价值的10大基金公司在这些方面均表现出色，已通过综合排行予以肯定，故在分项考察时排除在外。

　　表3　2007中国卓越成长基金公司排行榜

　　表4　2007中国卓越团队基金公司排行榜

　　表5　2007中国卓越服务基金公司排行榜

　　表6　2007中国投资者教育基金公司排行榜

　　投资者偏好

　　本次调查也从“了解程度”、“信息途径”、“知识需求”、“投资比重”、“购买原因”等方面，对投资者的基金知识认知程度和投资行为特征进行了反映，供相关基金公司和投资者参考。

　　其中，每个选项的占比=选择该选项的问卷数÷所选样本(总样本或子样本)

　　了解程度

　　调查显示(见图1)，对基金投资“基本了解”甚至“很了解”的投资者占据了总数的72.6%，和2006年以前众多居民还不知基金为何物相比，大众的基金理财知识得到了大幅度的提升，基金日益成为大众理财的工具。这一提升除借助于资本市场的赚钱效应外，众多基金公司的投资者教育投入亦功不可没。

　　不过，对基金投资“很了解”的投资者仅占9.5%，而“不了解”的投资者仍占25.5%，说明中国基金理财人群的成熟度仍有待提升，教育还未成功，基金公司仍需努力。

　　图1 投资者对基金的了解程度

　　信息途径

　　调查显示(见图2)，报纸、网络、银行为投资者获取基金信息最重要的3大来源，占比均在40%以上，这从侧面说明了投资者对基金信息的时效性和易获得性需求很高。而电视、电台占比均在30%以下，应该说出乎很多人的预料。电视媒体并没有表现出相对平面媒体的优势，甚至居于劣势，原因可能在于生活节奏的加快使很多人无法为之支付时间。

　　图2 投资者了解基金信息的渠道排序

　　知识需求

　　调查显示(见图3)，投资者对有关基金投资的“实用方法”的需求很高，占比高达65.08%，说明投资者的知识需求正在由简单的信息获取向更为高级的投资判断过渡。“基础知识”和“产品介绍”分居二三席，占比均在44%左右，说明这些侧重基础性和普及性的知识，依然是中国尚未完全成熟的基金投资者所必需的。投资者在知识需求上所体现出的这些倾向性，尤其值得基金公司在实施投资者教育时予以关注。

　　图3 投资者对基金投资的知识需求排序

　　投资比重

　　调查显示(见图4)，投资者并没有将绝大多数可支配资金投资基金，基金投资比重在50%以上者仅占13.49%，在10%～50%者占了将近90%，这和成熟市场基金占全部资金50%的平均投资比重有一定差距。

　　这一现象可能有两种原因，一是中国投资者对基金投资的了解尚未达到应有的程度，增加投资比重，需要一个与加深了解相伴随的过程；二是和西方投资者相比，很多中国投资者的理财观念仍趋保守，更愿意将资金放入债券、储蓄等自己较为了解和熟悉的领域。

　　图4 投资者认为基金投资应占可支配资金的比重排序

　　购买原因

　　调查显示(见图5)，因为“回报高”而选择投资基金的投资者占了47%，远高于其他因素，这说明收益仍是吸引投资者购买基金的重中之重。“风险低”占比30.25%，占据了次席，说明投资基金较直接投资股市风险低的特征为投资者所认为。“回报高”、“风险低”占据前两席，说明中国投资者将收益风险特征作为选择理财产品的最重要依据，体现了不断成熟的一面。

　　“赎回方便”、“购买方便”和“门槛低”占比均在20%以上，说明基金产品的重要生存价值仍在于其大众性和购买上的便利性，基金公司在设计产品时切不可忽视这些方面。

　　图5 投资者购买基金的原因排序

　　关注因素

　　调查显示(见图6)，投资者对基金公司品牌的关注度，第一次超过了对基金产品本身的关注度。这说明投资者的决策日趋成熟，也表明中国基金业正逐步进入高层次的品牌竞争阶段，大型基金公司在品牌塑造上的艰辛劳动获得了回报。对基金经理人的关注占比仅为8.44%，并未出现坊间流传的明星基金经理“追星”现象，这既可能与基金公司强调基金公司品牌、淡化基金经理作用的制度建设和宣传不无关系，也与中国基金经理群体本身尚不成熟、业绩可持续性不强等因素有关。