国金基金经理评价报告2008年第二期摘要

　　国金证券基金研究中心 张剑辉

　　基本结论

　　国金基金经理评价体系从收益获取能力、风险控制能力两个角度出发，并兼顾短期(过去一年内)、中期(过去两年内)、长期(过去三年内)三个时间阶段，采取定量评价方式对股票基金经理过往综合投资管理能力进行评价比较，以帮助投资者及基金管理公司更为客观了解掌握基金经理综合投资管理能力定位。

　　179位基金经理参与国金2008年第二期基金经理评价，结果显示：王亚伟(华夏)、王晓明(兴业)、张益驰(华夏)荣获本期综合投资管理能力评价前三甲，并与孙建冬(华夏)、张晓东(国海富兰克林)、易阳方(广发)、冯刚(华宝兴业)、孙延群(上投摩根)、吴欣荣(易方达)、张龙(华夏)、王新艳(景顺长城)、巩怀志(华夏)、刘文动(华夏)、陈丰(博时)、陈戈(富国)、陈志民(易方达)、尚志民(华安)等共计17位基金经理获得五星级评价；王炯(东吴)、苏彦祝(南方)、谈建强(南方)、何肖颉(博时)、吕一凡(南方)、李文忠(富国)、刘青山(泰达荷银)、罗泽萍(华夏)、侯清濯(易方达)、伍卫(易方达)、阳琨(华夏)、王孝德(华宝兴业)、袁蓓(华安)、伍军(中银国际)、刘新勇(华安)、陈键(南方)、董承非(兴业)、黄焱(国泰)、杨军(长城)、周炜炜(交银施罗德)、许春茂(光大保德信)、张冰(招商)、芮崑(上投摩根)、郝继伦(融通)、王锋(华商)、忻怡(嘉实)、吕宜振(信诚)、赵梓峰(上投摩根)、潘峰(易方达)、朱国庆(国海富兰克林)、魏东(华宝兴业)、管文浩(鹏华)、靳奕(国投瑞银)、秦玲萍(长城)、邓晓峰(博时)、朱少醒(富国)等36位基金经理获四星级评价。

　　从基金公司角度观察，在获得本期四星级及以上评级的53基金经理中，华夏基金公司占据8席，易方达和南方基金公司分别占据5席和4席，博时、富国、华安、华宝兴业、上投摩根等基金公司各占3席，兴业、长城、国海富兰克林等基金公司各占2席。

　　对比上期(截止2007年底)及本期评价结果看到，上期获得三星级及以上评级的94位(剔除期间离职及职位变动影响而未参与本期评级的11位基金经理)基金经理中有79位本期继续获得三星级及以上评级，占比达到84%，其中15位基金经理中有10位连续两期获得五星级(剔除期间离职及职位变动影响而未参与本期评级的2位基金经理)评级，占比达到66%，王亚伟和王晓明先生更是连续获得评级的前两位，基金经理综合投资管理能力及评级结果均表现出良好的延续性，这也从一个侧面反映出基金经理对所管理基金业绩的影响以及进行基金经理评级的意义。

　　第一部分：国金2008年第二期基金经理评价结果

　　利用国金基金经理评价体系，我们对截止2008年一季度末各基金经理的综合投资管理能力进行了评价，具体数据使用说明如下：

　　评级截止日期：2008年3月28日。

　　样本选择：共有179位基金经理参与本期评价，与上期(截止2007年底)评级相比新增31人参与评级、27人因为离职或职位调整等因素退出评级。

　　投资管理能力考核期：过去一年内为2007年3月30日～2008年3月28日(含)，过去两年内为2006年3月31日～2008年3月28日(含)，过去三年内为2005年3月31日～2008年3月28日(含)。

　　综合评价结果显示：

　　来自华夏、易方达、兴业、博时、富国、广发、国海富兰克林、华安、华宝兴业、景顺长城、上投摩根等11家基金公司的17位基金经理获得五星级评级，其中王亚伟(华夏)、王晓明(兴业)、张益驰(华夏)荣获本期综合投资管理能力评价前三甲，并与孙建冬(华夏)、张晓东(国海富兰克林)、易阳方(广发)、冯刚(华宝兴业)、孙延群(上投摩根)、吴欣荣(易方达)、张龙(华夏)、王新艳(景顺长城)、巩怀志(华夏)、刘文动(华夏)、陈丰(博时)、陈戈(富国)、陈志民(易方达)、尚志民(华安)等共同获得五星级评价；

　　来自南方、易方达、博时、华宝兴业、嘉实、华夏、鹏华、富国、国泰、华安、招商、中银国际、长城、东吴、光大保德信、国海富兰克林、国投瑞银、华商、交银施罗德、融通、上投摩根、泰达荷银、信诚、兴业等24家基金公司的36位基金经理获得四星级评级，具体包括王炯(东吴)、苏彦祝(南方)、谈建强(南方)、何肖颉(博时)、吕一凡(南方)、李文忠(富国)、刘青山(泰达荷银)、罗泽萍(华夏)、侯清濯(易方达)、伍卫(易方达)、阳琨(华夏)、王孝德(华宝兴业)、袁蓓(华安)、伍军(中银国际)、刘新勇(华安)、陈键(南方)、董承非(兴业)、黄焱(国泰)、杨军(长城)、周炜炜(交银施罗德)、许春茂(光大保德信)、张冰(招商)、芮崑(上投摩根)、郝继伦(融通)、王锋(华商)、忻怡(嘉实)、吕宜振(信诚)、赵梓峰(上投摩根)、潘峰(易方达)、朱国庆(国海富兰克林)、魏东(华宝兴业)、管文浩(鹏华)、靳奕(国投瑞银)、秦玲萍(长城)、邓晓峰(博时)、朱少醒(富国)等。

　　从基金公司角度观察，在获得本期四星级及以上评级的53基金经理中，华夏基金公司占据8席，易方达和南方基金公司分别占据5席和4席，博时、富国、华安、华宝兴业、上投摩根等基金公司各占3席，兴业、长城、国海富兰克林等基金公司各占2席。

　　对比上期(截止2007年底)及本期的评价结果看到，上期获得三星级及以上评级的94位(剔除期间离职及职位变动影响而未参与本期评级的11位基金经理)基金经理中有79位本期继续获得三星级及以上评级，占比达到84%，其中15位基金经理中有10位连续两期获得五星级(剔除期间离职及职位变动影响而未参与本期评级的2位基金经理)评级，占比达到66%，王亚伟、王晓明更是连续获得评级的前两位，基金经理综合投资管理能力及评级结果均表现出良好的延续性这也从一个侧面反映出基金经理对所管理基金业绩的影响以及进行基金经理评级的意义。