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国金基金公司评价报告2008年第一期摘要http://www.sina.com.cn 2008年04月14日 14:49 新浪财经
国金证券基金研究中心 张剑辉 基本结论 国金基金公司评价体系从基本实力、投资管理、经营管理三个层次,采用定量评价为主和定性评价为辅的方法对基金管理公司综合实力进行评价,其中定性评价部分给予相对较低的权重,更多作为评价的参考因素而不是决定因素。具体评价中,基金公司基本实力主要考察公募基金管理规模、持有人数量、基金管理数量、管理运作时间、产品线完善程度等五个方面;投资管理能力主要衡量过去半年、过去一年、过去两年三个时间段下各基金公司旗下积极投资偏股票型基金相对于同业的总体收益能力,考察指标包括绝对收益、风险调整后收益及保本收益;经营管理主要考察公司文化、公司治理、队伍建设、投研创新、投资者关系等五个方面。 国金2008年第一期基金公司评价结果显示: 基本实力量化评价方面,博时、大成、广发、华安、华夏、嘉实、景顺长城、南方、融通、上投摩根、易方达等基金公司获得五星级;长城、富国、光大保德信、国泰、海富通、华宝兴业、汇添富、诺安、鹏华、银华、中邮创业等基金公司获得四星级。其中同一星级基金排名按字母顺序进行叙述排序。 投资管理能力量化评价方面,博时、光大保德信、广发、国海富兰克林、华宝兴业、华夏、融通、上投摩根、兴业、中银、中邮创业等基金公司获得五星级;长城、长信、东方、汇添富、景顺长城、诺安、鹏华、易方达、友邦华泰、招商、中信等基金公司获得四星级。其中同一星级基金排名按字母顺序进行叙述排序。 综合基本实力、投资管理能力、经营管理三方面评价,博时、光大保德信、广发、华宝兴业、华夏、南方、鹏华、融通、上投摩根、易方达、中邮创业等基金公司表现突出,获得五星级评价;长城、大成、华安、汇添富、嘉实、景顺长城、诺安、兴业、银华、招商、中银等基金公司获得四星级评价。其中同一星级基金排名按字母顺序进行叙述排序。 对比上期(截止2007年上半年末)及本期的评价结果看到,基金公司评价结果显示出明显的持续性:上期获得三星级及以上评级的30家基金公司中有26家本期继续获得三星级及以上评级,占比达到87%;上期获得四星级及以上评级的20家基金公司中有16家本期继续获得四星级及以上评级,占比达到80%。另外,可比样本中长城、融通、光大保德信、汇添富、长信、中邮创业、中银、东方、上投摩根、诺安等10家基金公司本期综合实力排名有较大幅度上升。 在评价结果保持良好持续性的同时,对连续获得四星级及以上评级基金公司、连续获得三星级以上评级基金公司的平均业绩与同业平均进行比较看到,综合实力评价结果持续优秀的基金公司同时也展示出优势投资管理能力,其中连续两期获得四星级及以上基金公司2007年度平均业绩战胜同业平均近8%,且上下半年度均保持稳定优势。 第二部分:国金2008年第一期基金公司评价结果 利用国金基金公司评价体系,我们对2007年末各基金管理公司的综合实力进行了评价,具体数据使用说明及结果如下: 评级截止日期:2007年12月31日。 样本选择:共有55家基金公司参与本期评价。 投资管理能力考核期:过去半年为2007年7月1日~2007年12月31日,过去一年为2007年1月1日~2007年12月31日,过去两年为2006年1月1日~2007年12月31日。 评价结果显示(具体情况及说明参考图表7): 基本实力量化评价方面,博时、大成、广发、华安、华夏、嘉实、景顺长城、南方、融通、上投摩根、易方达等基金公司获得五星级;长城、富国、光大保德信、国泰、海富通、华宝兴业、汇添富、诺安、鹏华、银华、中邮创业等基金公司获得四星级。其中同一星级基金排名按字母顺序进行叙述排序。 投资管理能力量化评价方面,博时、光大保德信、广发、国海富兰克林、华宝兴业、华夏、融通、上投摩根、兴业、中银、中邮创业等基金公司获得五星级;长城、长信、东方、汇添富、景顺长城、诺安、鹏华、易方达、友邦华泰、招商、中信等基金公司获得四星级。其中同一星级基金排名按字母顺序进行叙述排序。 综合基本实力、投资管理能力、经营管理三方面评价,博时、光大保德信、广发、华宝兴业、华夏、南方、鹏华、融通、上投摩根、易方达、中邮创业等基金公司表现突出,获得五星级评价;长城、大成、华安、汇添富、嘉实、景顺长城、诺安、兴业、银华、招商、中银等基金公司获得四星级评价。其中同一星级基金排名按字母顺序进行叙述排序。 图表:综合实力及基本实力、投资管理能力评价四星级以上基金管理公司情况(2008年第一期)
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