对冲基金迎十年最惨淡开局

　　对冲基金迎来近十来最为惨淡的开局。

　　根据芝加哥对冲基金研究公司(Hedge Fund Research)的数据，3月截至月底前两日，其HFRX指数追踪的基金平均下跌2.4%，为1998年长期资本管理公司(LTCM)破产以来表现最差的一个月。

　　3月之所以会出现如此景象，主要是因为许多实行相对价值策略的大型基金状况极差，这些交易员押注于价差，通常运用大量杠杆。日本债券息差剧烈波动，导致一些专注于相对价值策略的大型基金在其他市场中遭遇抛盘，从而遭受重创。

　　对冲基金1月的表现也非常糟糕，2月的反弹只是抵消了部分跌幅。

　　“要想在这个月(3月)赚取固定收益非常困难。”一个对冲基金投资者表示，“从一定意义上说，或许所有的交易员在一些问题上都出了错。”

　　“亏损大户”包括：掌管30亿美元的伦敦Endeavour Capital基金3月缩水34%；London Diversified Fund Management的旗舰基金今年以来下跌10%；LTCM前负责人John Meriwether所掌管的基金过去3个月也缩水29%。

　　今年以来，一些对冲基金因银行杠杆调整或投资者要求收回资金而发生流动性危机。

　　芝加哥对冲基金研究公司总裁Kenneth Heinz表示：“我从没看到过比现在更糟糕的对冲基金年度开局。”

　　尽管如此，对冲基金的状况比起股票市场还是略胜一筹。英国基准FTSE100指数一季度下跌11.9%，为1984年以来最差的表现。曹金玲 柴静