严防基金经理建老鼠仓(2)

　　投资决策禁用内幕信息作投资依据

　　指导意见指出，基金公司的任何投资分析和建议均应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断，严禁利用内幕信息作为投资依据。

　　指导意见说，基金公司应该不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。

　　根据指导意见，基金公司应该建立客观的研究方法，并据此建立全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。

　　另外，基金公司要在备选库的基础上，根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象风格库和交易对手备选库，基金经理在此基础上进行投资。

　　指导意见还要求基金公司健全投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、基金经理等各投资决策主体的职责权限划分，合理确定各基金经理的投资权限。基金经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。

　　不应夸大明星基金经理作用

　　中国证监会有关负责人表示，监管部门将重点关注一年内基金经理变动较为频繁的公司，防止公司的投资管理人员在短期内大量流失或者转换部门，带来不公平交易。

　　目前，基金公司的专户理财业务进入了紧锣密鼓的筹备中，部分投资者担心基金管理公司推出的此项特定客户资产管理业务，会使不少明星基金经理受利益分成诱惑转任专户理财部门，从而影响中小基民的利益。

　　对于此，这位负责人指出，不应过分夸大明星基金经理的作用。从过去几年的市场情况和基金业绩表现来看，基金业绩与市场整体状况有直接关系，而每个基金公司均建立了相应的基金投资决策与执行、授权制度，某一个人的作用是有限的。

　　谈到如何保障中小基民利益时，他强调，基金管理公司应公平对待其管理的不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，切实保障中小基民的利益。

　　据了解，目前，监管部门正在研究进一步加强投资管理人员管理的办法，其中要求公司应当合理调配公司资源，公平对待所管理的基金财产和其他受托资产，平等保护基金份额持有人和其他委托人的利益。