将非公募业务提高到战略层面

　　经过短短一年多的开拓，建信基金非公募业务取得了突飞猛进的发展，目前专户投资咨询业务资金规模已经突破300亿元，与公募业务比翼齐飞，在业内名列前茅。建信基金非公募业务硕果累累的秘诀是什么？为此，记者专访了建信基金负责非公募业务的总经理助理张延明先生。

　　记者：建信基金非公募业务取得突破的主要原因是什么？

　　张延明：从公司角度来说，建信基金比较早的把非公募业务确立为大的战略性发展方向。2006年年初，建信基金就确立了以公募基金为依托，以非公募业务为特色，适时开拓海外市场的战略。作为建设银行的控股子公司，我们希望利用建行的客户基础，尤其是大的机构客户基础，提出公募和非公募业务共同发展。公募业务上采取赶超的策略，希望尽快完善产品线，缩小和老基金公司的差距。非公募业务则希望起步早，起点高，占领先机。可以说，基金业里把非公募业务提高到战略层面，建信是第一家。

　　经过一年多的努力探索，建信特定客户资产管理团队不断总结经验，结合国内市场特点，探索出包括“一对一”营销、投资经理专家制、团队式客户服务等在内的特定客户资产管理业务模式。建信的投资咨询业务取得重要突破，投资咨询签约合同数量和实际运作资金规模一直在同业中名列前茅。截至目前，建信投资咨询业务资金规模已超过300亿元，建信管理的投资咨询专户实际投资业绩在严控风险的前提下都超过产品设计中的预期收益率，已为现有签约客户均创造了满意的投资回报。

　　记者：目前，建信基金非公募业务的主要客户是哪些？表现出什么特点？

　　张延明：担任银行集合理财产品的投资顾问是目前专户投资咨询的主要业务，占比达到80%。还有一些机构客户存在理财需求，向它们提供投资咨询业务占20%左右。

　　在产品设计上，建信基金创新发展部专门负责产品设计，目前已经建立了一条包括货币市场产品、债券产品、新股申购产品、混合配置产品、基金中基金（FoF）、股票产品、结构性产品等在内的涵盖不同风险收益特征的产品线，为客户提供多样化选择。针对未来股指期货的推出，我们也将设计一些套利型产品。

　　从目前专户投资咨询业务的客户特点来看，多数机构选择的是稳健保守型产品，比如新股申购加货币基金，或者新股申购加债券投资，或者新股申购加基金优选，相对来说风险偏好比较低。也有一些客户涉及二级市场投资，但配置比例非常低，基本控制在10%左右。

　　记者：公平交易、风险控制是包括监管层、公募基金持有人都十分关注的问题，建信基金在这方面做了哪些准备？

　　张延明：在投资方面，专户理财业务的投资管理由专户投资部直接负责，专户投资部根据专户投资决策委员会的决策，在研究部提供的研究报告和投资建议的基础上，负责构建和调整投资组合，并通过交易部集中实施投资指令。

　　在风险控制方面，建信基金设置了专门的风险管理系统及专职的风险管理人员和监察稽核人员，通过对法规规定的各种限制和比例要求、资产管理合同约定的各种指标参数进行事前设定、事中实时监控和事后评估，有效地减少组合投资过程中的各种风险，确保公司始终如一地遵守所有适用的法规、合同和内部规章制度。

　　在公平交易方面，公司制定了公平交易管理制度，实行价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施的公平交易原则，保证各账户间的交易公正和利益公平。公募、非公募投资都通过统一的集中交易部来执行交易指令，集中交易部会通过信息系统判断有没有反向操作等可疑操作。