华宝兴业持基激励计划全面升级

　　□本报记者 徐国杰 上海报道

　　继去年8月在基金业内首家推出投入总额达420万元的“基金经理持基激励计划”后，华宝兴业基金管理有限公司日前宣布将该激励计划全面升级为“核心投研人员持基激励计划”。此次“升级”完成后，华宝兴业旗下9只基金将全部进入“持基激励计划”，不仅每位基金经理“持基”金额将大幅提高，同时华宝兴业投研部门的全部核心研究员也将等额申购公司旗下全部基金，最终将使公司和投研人员对整个“持基激励计划”的投入达到近1500万元之多。

　　“持基激励计划”全面升级

　　据华宝兴业基金公司董事长郑安国介绍，此次升级内容包括：已参加“持基激励计划”的基金经理大幅追加申购自己所管理的基金；公司的核心研究员将等额申购旗下全部基金；包括货币市场基金在内的华宝兴业旗下9只基金将全部实现基金经理“持基”；按照基金经理和核心研究员的“持基”金额，华宝兴业按1：1的比例以自有资本金投资、持有相应的基金份额，其投资的收益最终归参与“持基激励计划”的投研人员所有；“持基”资金锁定期最低为一年半。

　　资料显示，去年8月，华宝兴业首度启动基金经理“持基”激励计划时，公司和基金经理投入的资金总额为420万元。华宝兴业日前发布公告，该公司拟动用总额达524.5万元的自有资金于2008年3月3日申购旗下全部9只基金，每只基金申购金额5万元至150万元不等。华宝兴业基金公司总裁裴长江表示，此次申购的资金即为“持基激励计划”升级投入的资金。按1：1的配额比例计算，这意味着华宝兴业公司、基金经理和核心研究员此次投入“持基激励计划”的资金达到了1049万元，相当于初次投入金额的2.5倍之多。而华宝兴业公司及投研人员前后两次投入“持基激励计划”的全部资金已近1500万元。

　　建立有效激励机制

　　裴长江表示，华宝兴业推出“基金经理持基激励计划”的初衷，就是希望把基金持有人的利益、基金公司和基金经理的利益更紧密地结合起来，在基金持有人、基金公司和基金经理之间建立起更深层次的信任，最终建立起一个“收益共享、风险共担”的激励机制。华宝兴业“基金经理持基激励计划”实施半年以来的经验初步证明，“持基”是一个基金持有人、基金公司和基金经理“多赢”的、更有效率的安排，也获得了基金经理和广大持有人的认可。截至2007年年底，华宝兴业管理资产规模达到848.21亿元，为2006年年底186.77亿元资产规模的4.54倍。2007年底华宝兴业客户总数为248万户，为2006年底39.8万户的6.2倍。因此，公司决定加大“持基激励计划”的投入力度，并且把核心研究员也纳入到该计划中来。

　　裴长江认为，核心研究员等额持有公司旗下全部基金，也促使核心研究员对各个基金的研究支持力度保持一致。相对于目前基金业内普遍实行的“年薪+年终奖”的薪酬体制，“核心投研人员持基激励计划”是一个和投研人员投资业绩挂钩更为直接和明确的、更为重视长期效应的激励机制。

　　根据晨星最新的基金业绩排行榜（截至2月22日），华宝兴业旗下5只股票型基金最近半年的总回报率全部为正，而同期大盘累计跌幅超过10%。旗下5只股票型基金最近半年业绩排名全部进入同类基金前1/2，其中3只排名进入前1/3。宝康消费品基金以最近半年7.14%的总回报率在43只同类可比基金中排名位居第三。宝康债券基金以最近半年11.35%的总回报率在28只同类可比基金中排名高居第一。而根据银河证券最新的一年期基金星级评级结果（截至2月22日），华宝兴业共有3只基金获得五星评级，有5只基金获得四星以上评级，其数量均在业内领先。