个人投资者青睐专户理财奶酪

基金专户理财门槛高本报资料图片 制图：喻红

　　专户理财要求，在基金公司专户理财试点的初期，仅限于开展5000万元以上“一对一”单一客户理财服务。在一个委托投资期内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的五分之一。 20%基金专户理财业务尚未推出，已受到个人投资者的关注。

　　首批9家基金公司的专户理财资格获批后，专户理财业务快速升温，多家名单上的基金公司均表示，咨询电话应接不暇。南方基金更表示，已与两位个人客户、一家教育机构达成了明确的合作意向。目前业内正静候专户管理业务指导细则出台，预计基金专户理财第一单很快将推出。

　　专户理财市场潜力巨大

　　尽管股指在节后再一次出现快速下跌，尽管许多投资者还在忧虑牛熊拐点的到来，但是基金专户理财业务刚一起步，便在投资市场上引起巨大反响。国泰基金客户部总监严仁明表示，国泰基金公司获得基金专户理财资格的消息传出后，公司客户电话一度成了专户理财专线。南方基金表示，专户理财部已成了公司里最热闹的部门，每天客似云来、电话不断，第一周里已连续接待了数十批访客。

　　正是考虑到专户理财业务的个性化需求，汇添富基金在特定客户资产管理业务上推出了机构理财经理负责制。客户只需一个电话，就可以得到前端的产品设计、合同签订、投资等全程的客户服务。尽管对汇添富基金而言，从客户意向的产生直到最终的投资服务是一个非常复杂而严密的过程，但这一切对客户而言仅仅集中在一个环节，即基金的“机构理财经理”。

　　一位基金业人士认为，即便是货币紧缩政策环境下，市场的流动性过剩格局依然持续，专户理财的最大魅力是可以根据特定客户的具体要求来量身打造特定的理财产品，提供涵盖不同风险收益的理财产品系列，无论在投资品种还是投资风格都有很大的操作空间。一旦有合适的产品出现，预计专户理财的市场潜力将十分可观。

　　形似私募运作更规范

　　值得注意的是，基金公司原来预期专户理财的客户将主要以机构为主，尤其是一些风险收益要求与当前公募基金产品有较大出入的机构。但是从目前的市场反应来看，个人客户显然更为踊跃，而且个人客户的兴趣也突出表示在股票投资方面。

　　根据相关法规，专户理财有明确的投资门槛要求，在基金公司专户理财试点的初期，仅限于开展5000万元以上“一对一”单一客户理财服务。与现有的公募基金相比，基金从专户理财业务获得的激励也相对较高，基金可与资产委托人约定，根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬。在一个委托投资期内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20%。从这一点上讲，专户理财更接近当前市场上的私募基金。但是理财专家认为，与私募基金相比，基金专户理财在运作管理方面相对更加规范，并且公募基金的品牌优势、投资研究实力、产品开发、客户服务等方面均领先于现在的私募基金。

　　股票方向投资更受青睐

　　据了解，南方基金目前已准备了针对单一客户特定资产管理产品的六大类型产品，包括：股票精选、股票基金双选、基金优选、股债混合精选、新股添利和灵活配置。易方达基金公司也表示，已与北京、上海、广东各地的数家公司达成了合作意向，并将由肖坚担任专户资产管理业务总监，待监管部门相关细则制定之后，正式开展业务。

　　南方基金专户理财部总监李海鹏透露，已有两位个人投资者与南方基金达成了明确合作意向，正准备签署合作备忘录，全部是进行股票资产的投资。公司还正在与数家银行商谈专户理财的合作事宜，已进入实质性合作阶段，都是股票方向的投资品种。