王鸿嫔：要退休了 我们的钱够吗

　　亲爱的理财周报投资者朋友：

　　大家好！

　　年度交接之际，大家纷纷在写回顾与展望，应理财周报之邀，为正在投资理财的中产家庭朋友们写一点建议。

　　回顾，我没有什么新意，但一定要说的就是“感谢”！感谢在过去一年支持我们的投资人。2007年是令人难忘的一年，因为有投资人的支持，我们才能走过风雨。来年，我们只有更加努力以报答客户的期待。

　　我进入基金业已经17年，深切相信基金是对大众最好的理财工具，回想多年来担任投资顾问的经验，最大的挑战并非诡谲多变的金融市场，或是日新月异的金融商品，而是帮助每一位投资人找到最适合自己的投资方案。因此，帮助投资人了解自己、认识基金的机会跟风险，是我们的第一要务。我们宁愿客户因为了解而选择不买我们的产品，也不要客户因为盲目、不了解而冲动性地购买我们的产品。

　　前美联储主席格林斯潘最近出书“the age of turbulence：Adventures in a New World”，一本好书，当中有一章的标题是“世界要退休了，但我们的钱够吗？”格老是以政策制定者的立场提出对于已开发国家人口老化、退休金制度等问题的讨论。所幸我们不是官员，不用烦恼政策的问题，但作为平凡的老百姓，借用格老的智慧，但改写一下把“世界”两字去掉，退休金储备正是与我们切身相关的最重要课题。

　　要退休了，但我们的钱够吗？

　　年前，我公司内部培训课程邀请到我公司的独立董事，也曾在其它市场主管保险及证券业的资深监管前辈座谈，正巧也提到近年包括保险、银行、证券等金融发展的重要课题之一正是“退休储备”，显然这一课题不但是政府需要关心的，企业、个人也要承担责任。

　　事实上，基金公司提供的投资服务，希望协助投资人达成的首要目标正是“退休金储备”。

　　当前趋势是：人口结构趋向老化——在发达国家中，少子化情况已经成了普遍现象。所以，许多国家在10-20年之后就要面临65岁以上老人急速增加而社会的养老金短缺的问题，而且年轻工作者的负担也会愈来愈重。在可预见的具有相当经济影响力的市场中，印度因为年轻人口多而成为少数的例外。

　　平均年龄增加——医学进步，加上没有战争、大规模传染性疾病，现代人的寿命普遍延长了。这是好事，但伴随而来的退休养老问题，正是今日最核心的问题：“钱够吗？”所以西方国家会认真地研究延长退休年龄的可能性。

　　“养儿防老”是无法指望了，也不想像头老黄牛似的，怎办？

　　我们想要的是有个“有尊严的退休生活”，答案是靠自己+尽早开始储备+合理投资。

　　退休生活的所需，由三大主体的资金支持，分别是政府、企业以及个人。不论是社会主义的资本主义经济体，不论各国的企业年金制度如何设计，现代社会中，政府以及企业所能支持个人退休所需的部分都不到一半，所以，超过五成的退休需求，需要靠年轻的自己为15、20年后的自己准备。

　　而且，永远不嫌晚。

　　储备的工具，可以是任何金融工具或是传统的土地、房产，但理论与实际都证明，应该将部分资金投入股市中，才会有效地达到目标。