基金持仓增强防御性

　　□晨报记者曹西京

　　基金2007年四季报已经公布完毕。去年底基金持仓有什么变化呢？据统计，去年末58家基金管理公司旗下345只基金的平均股票仓位为78.42%，比上一期降低1.27个百分点。同时，偏股型基金的行业布局也出现较大变化，整体配置风格趋向保守，持股集中度小幅上升。金融保险、采掘业、食品饮料、石油化工和信息技术成为基金在大跌中的“安全岛”。而金属非金属、房地产行业遭到大幅减持。

　　减持有色和房产股

　　统计显示，去年第四季金属非金属明显被基金逢高减磅，机械设备和房地产也遭遇较大抛售，房地产股票的基金持有市值降低了200亿元。另外，部分大盘蓝筹股遭到减持，中国平安和中信证券减持市值最大，分别达到了206亿元和169亿元。从天相统计资料看，基金重仓股中，剔除单只股票四季度涨幅影响，中信证券、中国平安、太钢不锈、辽宁成大、上海汽车、云南铜业、中国远洋、中金岭南、唐钢股份、宝钢股份为减持前10名。

　　截至2007年底，尽管金融保险业仍是大小基金布局最多的一个行业。但对保险股基金纷纷落袋为安，除了中国太保因新股配售而增仓外，基金对中国平安、中国人寿均大幅减仓。与三季度末相比，2007年末基金对中国平安的持股数减少了8024万股，减幅达18.76%，重仓持有平安的基金由129只降到82只，减持比例非常大，反映了很多基金的“先知先觉”能力。中国人寿同遭减持。券商股和钢铁股也被减持，宏源证券被挤出基金重仓股行列。

　　2008年以来，保险、券商、有色股等跌幅居前，基金减持是重要因素。

　　增持医药、化工、食品股

　　统计显示，贵州茅台、招商银行、工商银行、浦发银行、中兴通讯、盐湖钾肥、华侨城A、万科A、交通银行、武钢股份为四季度基金增持前10名。行业布局中，信息技术行业崛起，以230亿元的增加额进入行业前10名。

　　从个股看，招商银行以61.79%的持股比例和1154亿元的基金合计持股市值，继续担任基金第一重仓股。其次是贵州茅台，持有市值达到592亿元，重仓的基金从第三季度52只上升到91只，基金持有茅台的流通股比例从30.97%上升到44.3%。苏宁电器、中国联通情况类似，这部分重仓股得到进一步认同。中国中铁、中国神华和新安股份等也被基金看好。

　　此外，一些稳定增长类股票成为四季度基金增持的主要对象。90只基金新增重仓股主要集中在医药、化工、商业、食品等行业，新增和增持股票中医药股达到18只，如海正药业、丽珠集团、云南白药、双鹭药业等。新增股票中，基金持有较多的还包括冠福家用、合加资源等。

　　中小盘股受青睐

　　还有个看点是，公募基金开始青睐中小板股票，这在过去很少发生。统计显示，去年第四季度基金新增90只重仓股中，30只为中小板股票，如全聚德、武汉凡谷、中泰化学等。加上过去持有的中小板股，进入基金重仓股的中小板股达59只。

　　另外，深天马、置信电气、农产品、水井坊等二线中小盘股也成为基金新宠。在大盘股已升幅巨大市况下，去年底基金重仓股的调整使中小盘股不断走强。