基金大幅减持金属非金属

　　行业集中度环比下降2.46个百分点基金大幅减持金属非金属

　　证券时报记者 朱景锋

　　本报讯 57家基金公司管理的251只主动型偏股基金2007年四季度报告今日公布完毕。报告显示，金融保险业继续占据偏股型基金第一大重仓行业的位置。食品饮料、石化塑胶等行业市值占基金净值比例上升最多，而金属非金属、房地产等行业市值占基金净值的比例下降较为明显。基金的行业集中度显著下降。

　　天相投资的统计显示，去年四季末，全部公布季报的偏股基金的前五大重仓行业分别是金融保险、金属非金属、机械设备仪表、采掘业和房地产业，位次变化不大。基金持有的这五大行业股票市值占基金净值比例分别为17.67%、9.55%、8.32%、6.53%和6.03%。

　　同去年三季度末相比，可比的偏股基金中，食品饮料、石化塑胶和信息技术业市值占基金净值比例上升最多。天相数据显示，食品饮料业市值占基金净值比例环比增加1.08个百分点，成为基金占比增加最多的行业，石化塑胶和信息技术业市值占比均增加了0.67个百分点。

　　而基金持有金属非金属、房地产和电力煤气等行业的市值占比下降较多，这三个行业去年四季度末基金净值占比环比分别下降2.7、0.83和0.17个百分点。

　　对于金融保险的投资，光大保德信、景顺长城、融通、长城、大成等基金公司持有该行业比例较高，处于超配状态，三季末金融保险业市值占这些公司基金净值比例分别达到31.11%、27.26%、27.16%、27.05%和26.02%。而中信、中银、东方、华富、鹏华、上投摩根等公司持有该行业市值较低，均不足10%。可见基金公司对该行业存在较大分歧。

　　同样的分歧也出现在房地产业，去年底新世纪、东吴、广发、诺安、中欧等基金公司持有该行业的市值占基金净值比例超过10%，而金鹰、长城、华富、巨田、中银等公司持有该行业比例不足2%。

　　在基金的行业配置发生变化的同时，基金的行业集中度出现明显下降。天相的数据显示，去年四季末可比的偏股基金的平均行业集中度为44.47%，比三季度末的46.93%下降了2.46个百分点。

　　各基金公司之间的行业集中度相差悬殊。天治、长城、景顺长城、巨田、融通、光大保德信、博时等基金公司行业集中度相对较高，分别达到64.11%、63.04%、61.97%、57.59%、57.5%、57.45%和55.52%，均超过55%。而鹏华、申万巴黎、万家、泰信、华富、国泰等基金公司行业集中度较低，在36%到40%之间。

　　单只基金方面，行业集中度超过60%的基金多达34只，其中巨田基础、长城消费、基金景宏等基金的行业集中度最高，分别达到93.41%、78.52%和78.15%。华夏行业、广发稳健、长城优选、景顺蓝筹等基金行业集中度也超过70%，而国泰金鹰、基金开元、华安宏利的行业集中度最低，分别只有32.92%、33.8%和34.39%。

　　分析人士认为，金属非金属和房地产市值占基金净值下降幅度最大与这两大行业在去年四季度的疲弱表现有很大关系，这两大行业指数去年四季度跌幅巨大，分别达到10.39%和11.57%，居于所有行业板块跌幅榜前列，造成这些行业市值占比下降，但也不排除基金减持这些行业的行为。