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基金看好内需消费升值三大主线http://www.sina.com.cn 2008年01月19日 01:09 证券日报
94份2007年四季度报告显示,对于今年的A股市场—— 本报记者 任小雨 招商、南方、华夏等4家基金公司旗下49只基金今日披露2007年度第四季度报告。季报显示,去年四季度股市的宽幅震荡导致多数基金净值增长率为负值;降低仓位、着眼防御成为基金投资的主流,以化工、医药为代表的中小盘股票成为基金青睐的对象,金融保险、食品饮料和机械三大行业成为基金增持目标。 七成基金亏损 已披露的94只基金四季度经营业绩并不理想,仅三分之一的基金盈利,其余三分之二的基金出现亏损。具体来看,荷银预算、中小板ETF、基金泰和、荷银首选、宝康债券等5只基金去年四季度每份利润均超过了0.1元,去年四季度加权平均每份利润为0.6387元、0.3081元、0.1475元、0.1402元、0.1034元,有三家属于小盘基金。显然,去年四季度小盘基金投资收益率高于大盘基金。 去年四季度投资亏损较大的基金中,荷银精选、添富精选、金鹰小盘、巨田资源、华安A股、建信恒久价值、华宝策略、合丰周期等8只基金去年四季度加权平均每份利润亏损均超过0.1元。此外,从亏损额度来看,嘉实300、华宝兴业行业精选、景顺资源、添富均衡、建信优化配置、金利精选、增利动态策略、建信恒久价值、华安优选等基金去年四季度利润亏损均超过了5亿元,它们利润亏损额度分别为14.19亿元、9.71亿元、9.27亿元、8.97亿元、8.05亿元、6.95亿元、6.69亿元、5.87亿元、5.13亿元。 中小盘最受青睐 数据统计显示,在已披露四季报的94只基金中,保守配置型基金的平均股票仓位下降最厉害为5.08%,积极配置型基金的仓位也平均减少了2.52%;股票型基金的平均仓位则增加了2.96个百分点,封闭式基金增加了1.64个百分点。这显示,不同类型的基金应对调整的策略并不相同,且投资风格从大盘权重股转向了中小盘成长股上。 统计显示,去年四季度新增44只股票、增仓50只股票、减仓41只股票、退出45只股票。在新增的队伍中,原水股份、中国中铁、银泰股份、煤气化、宏图高科、上海机电、恒瑞医药、山推股份等8只个股基金增持数量均超过了1000万股,基金增持数量分别为1819.99万股、1604.01万股、1400.23万股、1337.32万股、1169.58万股、1077.85万股、1023.42万股、1000.09万股。另外,增仓的队伍中,招商银行、万科A、工商银行、浦发银行、中国神华、鞍钢股份、长江电力、武钢股份、中国远洋、民生银行等个股基金增仓数量均超过了2000万股。 长信基金当期的新增重仓股为南方航空和中国神华,另外开滦股份和鄂武商也受到他们的青睐。华安基金同样青睐中国神华,此外,他们对恒瑞医药和鞍钢股份也寄予厚望。华宝兴业则看好中兴通讯和中国国航。汇添富的最新重仓股是金发科技、鞍钢股份和盐湖钾肥。总体看,资源股、人民币升值主题明显受到关注。去年来不断遭遇基金减持的食品饮料股,在四季度重新获得基金青睐,而基金在房地产股上的投资也有所增加。 此外,行业布局方面,94只基金在去年第四季度也出现大幅变换。持有比例最高的五大行业中,金融保险和机械设备仪表行业获得增持,投资比例分别上升到18.77%和11.72%。采掘业和金属非金属行业遭遇减持,投资比例下降到10.55%和8.32%。其中,金属非金属行业当季减持高达3个百分点,为所有行业中最高。 2008年看好三大主线 通货膨胀压力成为本轮基金季报中最热门的词汇之一,几乎每一个基金经理的季报评述都有涉及。基金经理们多数预期,由于市场机制而一直未释放的通胀压力将在2008年趋于明显化,弹性小、定价能力强、集中度高、成本向下游传导能力强的行业受到推崇。 四季报显示,基金经理们对2008年的投资主线集中于受益于内需增长、受益于消费增长、受益于人民币升值的行业与公司。另外,关于“长期温和通胀受益”和“央企整合”也受到普遍的关注。具体行业方面,交通运输、交运设备、化工、建筑建材、信息服务、医药、食品饮料、商业、家电、旅游、航空行业受到基金经理们的普遍看好。而对诸如金融和房地产业,基金的观点则存在分歧。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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