国内首只创新分级基金 获金牛年度创新奖

　　近日，第五届中国基金业金牛奖揭晓，国内首只创新分级基金——国投瑞银基金公司旗下的瑞福分级表现出色，荣获2007年度创新奖。

　　该基金于2007年7月首发，在一周内即发售完毕。发行情况显示，国投瑞银瑞福分级基金分成三部分进行。第一部分为适合中低风险承受能力，希望获得较稳健收益的“瑞福优先”份额的发售。发售期自2007年7月9日至7月20日，发售渠道为中国工商银行及国投瑞银直销中心，募集上限为30亿。第二部分为适合风险承受能力较高投资者的 “瑞福进取”的网下发售。发售期自2007年7月10日至7月20日，发售渠道为各大券商，发售规模上限为6亿份。第三部分为瑞福进取的网上发售。

　　据基金研究人员分析，投资者的风险收益特征差异很大，对封闭式基金和开放式基金也有不同的需求偏好，特别是随着封闭式基金依次到期，投资者需要兼容两种基金特性、满足不同人群的创新型基金。而瑞福分级基金的最大特点则是将基金份额分成风险收益特征迥异的两个级别，即优先级份额和进取级份额。其中，瑞福优先基于基准收益的优先分配权，其收益呈现出相对稳定、低波动率的特点。而瑞福进取因通过对瑞福优先基准收益优先分配权的让渡，获取较高比例的超额收益分配权，适合期望通过融资增加其投资资本额，进而获得超额收益，有较高风险收益偏好的投资者。另外，基金合同生效后，瑞福进取将在深圳证券交易所上市交易，投资者可以根据实时价格选择交易时机，而传统的开放式基金只能按照未知价原则进行交易。

　　记者 刘静妮