中小盘基金独享1月效应

　　本报记者 魏子丹

　　在以96.66%的大幅上涨结束了2007年后，2008年开盘首日再次以0.21%的微弱涨势实现开门红。数据显示，1月2日当天两市A股共有1403只上涨，占两市全部1558只A股的90%。而据银河证券基金研究中心的开放数据，同日开放式基金也仅有10.9%出现小幅下跌，跌幅均未超过0.5%。同时以华夏大盘等为代表的一批操作灵活的激进型基金表现出突出的涨幅，单日涨幅已达到3%左右。

　　华富竞争力优选、益民红利成长、泰达荷银成长、富国天瑞强势2日的回报率在2.5%-3.5%之间，这也正印证了华尔街的一条训诫：1月当属中小盘。

　　不过对于2日当天的基金表现，银河证券基金研究中心分析师魏慧君认为："虽然当日的市场表现适合于灵活操作的基金，部分激进型基金也确实取得了一定业绩增长，但对于这些品种仍应持有谨慎的态度，充分考虑其潜在风险。"

　　仓位稳定静待机会

　　在分析部分基金涨势迅猛的原因时，某证券公司分析师认为："近日的个股普涨是造成基金业绩出现起色的原因，其间并无明显的技术操作因素。超过90%个股上涨的情况下，基金公司普遍出现上涨并不足为奇。"

　　而研究机构对于基金公司仓位的监控同样验证了这一判断，魏慧君表示："近期基金仓位相对稳定，并未出现明显变化。"

　　不过德胜基金研究中心首席分析师江赛春谈道："虽然基金整体仓位没有明显变化，但还是有部分基金出现了增仓迹象，比如2日涨幅较大的金鹰基金公司旗下基金，近期就有明显的增仓迹象。不过这二者之间是否存在必然联系尚不能确认。"

　　年初或将维持震荡

　　目前风头正劲的激进型基金主要成长动力即在震荡期间灵活调仓，可以说是在浑水摸鱼中实现收益。因此上半年的市场总体走势将直接影响基金的业绩。兴业证券分析师向记者表示："上半年的走势将呈现存在变数的震荡上行态势，而最大的变数即是股市期货推出的不确定性。"

　　目前市场对于今年上半年的走势出现多种不同的猜测。著名股评人士笔夫曾谈道："春节前将成为一个恰当的建仓时期，在年初的一个月左右调整将有望暂时告一段落。"

　　不过北京某基金公司内部人士表示："对于目前市场的判断还不好确定，随着奥运的临近，市场需要为奥运行情预留出一定的空间，维持长达半年的持续上涨可能性并不大，因此调整可能不会在短期内彻底结束。"

　　鸡犬升天一去不返

　　在刚刚结束的2007年，股票与基金两个市场同样呈现出鸡犬升天的"繁荣"景象。相对于股市出现题材股与大蓝筹交替出现无理由单边上涨，基金业甚至连这种交替都予以省略。无论历史业绩优劣，全部呈现大幅上涨态势。

　　对此魏慧君认为："现在是中小板普涨的状态，但将来就集中于基本面良好的小盘股或题材概念。目前这种态势不会持续很久，如此的涨幅很快会结束的。"

　　而兴业证券分析师表示："中小盘会出现分化，符合时代趋势或质地优良的公司会快速成长，而且大盘蓝筹依然有机会，绝非中小盘股一枝独秀。"

　　虽然在新年伊始业内分析人士普遍对于预测持谨慎态度，但在基金投资需要注意的问题上还是达成了某些共识，那就是对于激进型基金的风险回避。江赛春表示："虽然目前能够看到的单日涨幅不足以作为投资理由，但对于万家、金鹰这样波动过大的基金应保持警惕。"

　　"对这些操作灵活的品种要谨慎投资，随着市场的上涨，控制仓位时要保持克制，特别是没有历史业绩支撑的基金，尤其注意风险。"魏慧君认为。