挑选QDII基金的九大黄金法则

　　四、研判境外投资顾问的信誉与过往绩效

　　国内基金管理公司都尚未具备境外投资经验，为了确保投资质量，并向国际资产管理公司学习经验，多数QDII基金公司都实行与境外资产管理公司合作的模式，所以要判断QDII商品之良莠，境外顾问之评估便自然成为重要项目。

　　大体上，目前已经发行的QDII基金都有国际级的资产管理机构协助投资管理，不过哪些我们才能说是具有优势的投资顾问,有几项判断要点:

　　1. 成立时间:要具备长期投资的投资管理经验，短期绩效无法判断公司的经营业绩。

　　2. 资产规模:资产规模越大，意味着基金管理公司越有充分能力管理巨额资金，服务更多客户，并获取更多客户的认同。此外管理规模最低不能少于1000亿美元，低于此数者，难以称之为国际级资产管理机构。

　　3. 基金业绩:旗下基金成立年限，业绩表现是否稳定、基金经理人更换频率是否很高等等，都需要考虑。

　　五、考察基金公司国际投资团队

　　根据证监会规定，要申请QDII资格的基金公司，必须具备有境外投资经验的投资经理团队。具体说来就是具备国际业务与投资经验的人员，必须至少要有一人具有超过五年在境外工作的经验，而另需三人有超过三年在境外工作的经验，其目的在于确保经营QDII的基金管理公司，都有足够能力做好投资工作。

　　六、评估标的市场以及投资工具的流动性是否充足

　　流动性风险一直是较为投资者所忽略的要素，它可以分为两个层面：一个是市场的，一个是可投资的金融工具。

　　关于市场，若QDII基金的投资标的是集中于新兴市场，那投资者要确认投资上述市场的确切比重。因为新兴市场容量通常较小，大笔资金进出会使股价波动很大，而且部分股票有可能会买得到，但卖不掉，投资管理上较为困难。而投资于成熟市场则问题较小，因为市场规模大，股票流动性佳，不会有卖不掉的风险，较为安全。所以国际资产管理业者对于成熟市场投资比重一般高于新兴市场。

　　另一个层面是关于可投资的金融工具，例如:公司债券流动性较公债为差,而且流通较少，交易价格变动很大,容易影响基金业绩。此外，其他衍生金融商品，因为不易估值，投资者也需要注意该项要素。

　　(本博客文章由汇添富基金公司提供)