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如何面对基金投资中的挫折

http://www.sina.com.cn 2007年12月17日 01:35 中国证券网-上海证券报

  ⊙文华

  《孙子兵法·虚实篇》语:“兵无常势,水无常形,能因敌变化而取胜者,谓之神。”运用在基金投资上,就是要结合市场环境的变化进行投资策略的运用和调整。由于基金主要投资于证券市场,基金净值的变化受证券市场影响的程度是显而易见的。这也造成了基金净值的波动性,即总是存上涨和下跌的动荡起伏。尽管基金做为一种专家理财产品,这种净值变动的幅度相对于股票的波幅来讲小得多。但同样让投资者感到不安。因投资股票有股票的收益预期,而投资基金却有基金的收益预期。可以说,基金净值发生变化,当即时价格低于购买价格时,将会造成基金投资中的心理挫败感。面对这样的投资情形,投资者究竟该做何应对呢?以下五个方面需要在具体的基金投资实践中加以注意。

  第一,面对现实,理性应对。吃一堑长一智,对于投资者来讲,产生基金投资中的暂时亏损并不可怕,怕得是不能遵循基金投资的基本运作规律,而不能将基金的投资收益放眼未来,并将价值投资和成长投资有机结合起来,而只是停留在短期的市场波动上。这是一种投资者需要认真进行面对的问题。因为市场在不断变化,而基金的净值随之变化并不为怪。因此,良好的投资心态将有助投资者投资上的成功。

  第二,学会休息,淡化对净值的关注。既然投资者的情绪会伴随基金净值的变动而变动,投资者应当将投资的视线进行适当的转移,并对基金的收益预期进行相应的调整。这样便于利用时间回避基金净值下跌而造成的影响。

  第三,优化组合,主动规避基金投资中的风险。基金投资者不能抑制基金净值下跌而带来的投资者收益的减少。但投资者可以通过优化投资组合,调整高风险的

股票型基金产品,而适度配置风险较低的债券型基金产品和
货币市场基金
产品。这种通过主动降低股票型基金仓位的做法,对投资者来讲是非常有利的。

  第四,寻求新的补仓机会,把握和选择有利的基金产品。面对基金净值的下跌,赎回并不是最佳策略。因为牛市中的震荡很容易为投资者造成投资中的错觉,因为基金净值的变动而表现得急不可耐。出现这边刚刚赎回基金产品,而那边基金的净值又上涨到一个新的水平。因此,对于优秀基金管理人旗下的绩优基金,还需要投资者采取震荡市行情中主动补仓的机会,以增加份额、降低基金成本的方法而取得基金投资中的成功。

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