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基民不妨借鉴基金宝选基思路http://www.sina.com.cn 2007年12月06日 02:00 中国证券网-上海证券报
⊙本报记者 屈红燕 今年11月,上证综指月度跌幅达到18.19%。同期基金损失惨重,开放式基金整体负收益,封闭式基金也无法幸免。基金重仓的前25 只股票全面下跌,平均下跌18.57%。但在此番剧烈调整中,“基金宝”——以基金为投资对象的券商集合理财产品却表现出很强的抗跌作用。据统计,招商“基金宝”一期和二期为同类产品中跌幅最小的,分别为4.83%和4.09%,国信“金理财”经典组合跌幅为7%。“基金宝”的选基思路,值得基金投资人关注。 据了解,“基金宝”在11月这种少见的大幅调整中能够波澜不惊,结构优化和仓位控制成了关键。国信证券“金理财”经典组合投资经理卢柏良表示,“因为在三季度的投资策略中,已经预见到美国次贷和国内宏观调控两大风险点,非常警惕,在大盘下跌之前已经降至比较低的仓位,但这种仓位调整主要通过ETF来实现的,对开放式基金并没有减仓。”卢柏良还表示,除了仓位控制之外,还进行了结构优化,出于对地产股走势的担心,此前出售了地产股配置较多的基金,转而持有配置金融股较多的基金。基于乐观的预期,卢柏良表示,近期国信 “金理财”经典组合仓位上升较快,等待行情来临。 成立于今年8月份的招商证券“基金宝”二期,是11月调整市场中表现最为稳健的,其投资经理张玉林表示,招商“基金宝”二期成立之初市场处于比较高位,基于风险的考虑,建仓时仓位控制得较轻,其余资金用来进行新股申购,中国神华、中石油、建行等大盘股上市给该产品带来了不菲的收益。张玉林说,大盘调整期间,招商“基金宝”二期也作了小幅度的结构优化,根据每个季度都要更新基金池进行投资品种的微调,但结构的调整不会是频繁的。品种选择方面,他表示更偏好行业配置均衡的基金。
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