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不该被冷落的债券型基金http://www.sina.com.cn 2007年11月29日 07:00 深圳新闻网-深圳特区报
如果不是最近集体异军突起,债券型基金可能仍无法进入众多投资者的视野。据WIND统计,从8月中旬至11月5日,债券型基金的综合收益率超过5%,而同期偏股型基金的平均收益率仅0.25%。 市场的波动使人们重新认识到债券型基金的投资价值。作为基金大家族的重要成员,债券型基金承受较低风险、获取稳定收益的特点,使之有望成为储蓄的有效替代品,并将成为众多投资者之必选。一方面,债券的票息提供了较好的本金保护作用,并能带来稳定持续的收入,这特别适合风险承受能力较弱的投资者。而且,目前国内很多债券型基金可通过新股申购、购买可转债等低风险方式参与股市投资,预期收益水平得到有效提高。 另一方面,随着股市整体估值走高和风险的积累,再复制去年高收益的可能性微乎其微。将过多资金囤积于风险系数高的偏股型基金,虽有可能获取高回报,但要忍受市场波动带来的各种风险。这时,构建一个股债相对平衡的投资组合,充分发挥债券型基金“风险中和剂”的作用,才是更现实的选择。 美国债券型基金的数量占基金总数的1/4,而我国尚不到10%,且很多债券型基金仍不断遭遇大规模赎回。也许,经历此次大幅震荡后,更多人会重新认识到债券型基金的价值,并使之成为投资组合的一部分。(子木)
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