南方基金重罚上电门基金经理

　　吕一凡、蒋峰和孙鲁闽等三位责任人将共计被处罚约84万元，其中每个人将各自承担28万元左右。

　　纸包不住火

　　遮遮掩掩一个多月之后，南方基金、泰达荷银以及华安基金等3家基金公司集体昏睡，导致投资者在上电转债投资上少赚2200多万的事件，还是走漏了风声。

　　号称“投资专家”的基金公司竟然“忘记”操作，已经出离市场想象；更令人愕然的是，不是一只，而是五只基金同时失忆！

　　在铺天盖地的检讨声中，五只“睡猫”渐次浮出水面，不幸上榜者包括华安基金公司旗下基金华安宝利、南方基金公司旗下南方避险与南方高增，以及泰达荷银旗下泰达荷银效率优选和泰达荷银风险预算等。

　　但是，时至今日，究竟是哪些“睡猫”直接炮制了匪夷所思的上电转债事件，这些人有没有受到惩罚，承担了什么责任等诸多身后事，依然云山雾罩。

　　本刊独家获得的资料显示，至少在南方基金，已经有三位基金高管遭受公司的内部处罚，并课以相当数额的罚款。这成为“上电转债门”事件中唯一有据可查的“罚单”。

　　“睡猫”身份曝光

　　根据本刊独家获得的资料，南方基金有两只基金和三位基金高管为 “上电转债事件”负责，并受到相应的处罚。

　　这份处罚决定称：“由于南方高增长基金、南方避险增值基金管理人员疏忽，未能及时实施可转债的转换，给公司造成重大经济损失”。“经调查上述两基金的基金经理及基金经理助理工作失职，基金经理负主要责任，基金经理助理负次要责任。”因此，根据这份处罚决定，南方基金处罚了三位基金管理人员，分别是吕一凡、蒋峰和孙鲁闽。

　　根据南方基金公开的资料，吕一凡为南方高增长基金经理，蒋峰为南方避险增值基金经理，孙鲁闽为南方高增长基金经理助理。而遭受本次处罚之前，三位专业人士皆有不凡的从业履历。

　　人均受罚28万元

　　本刊独家获得的处罚决定书显示，南方基金“决定给予吕一凡、蒋峰严重警告，并罚款此次损失额的5%；给予孙鲁闽严重警告，并罚款此次损失额的2.5%”。

　　然而，本次南方基金在上电转债事件中究竟损失几何？

　　根据上海电力的公告，上电转债赎回登记日为2007年8月14日；赎回日为2007年8月15日；赎回价格为每张103.20元，其中含税当期利息2.20元，个人投资者持有上电转债代扣税后赎回价格为每张102.76元。

　　而就在8月14日最后一个交易日，上电转债最终以225.04元收盘，这意味着没有转股的投资者如果在该价位抛出，相比当初的申购价，也能够立即获得120%以上的增值；而强制赎回的价格仅为103.2元，已经到手的120%收益成为一张废纸。

　　按照225.04元的收盘价和103.2元的强制赎回价简单计算，如果没有卖出或者转股，而是被强制赎回，每张上电转债的损失高达121元。而根据南方避险和南方高增2007年的中报，两家基金分别持有上电转债市值9407557.60元，按照6月30日，上电转债收盘价203.98元计算，南方避险和南方高增各持有46120张上电转债。

　　照此计算，南方基金在上电转债上的投资损失估计为11161040元 (46120×2×121)，按照罚款比例(7.5%)，吕一凡、蒋峰和孙鲁闽等三位责任人将共计被处罚84万元左右，其中每个人将各自承担28万元左右。而市场普遍估计，就整个基金行业而言，损失是2200万元左右。不过，对于投资者而言，只是虚惊一场，并不会遭受直接的损失。

　　南方基金公告称，“公司已于上电转债赎回日当日(8月15日)以风险准备金弥补了全部损失。上述方案对基金净值没有造成实际影响，有效地保护了每一位基金持有人的利益没有受到损失。”其他涉案的基金亦有类似的表述。

　　《理财观察》