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股票破发基金亏损7亿元 慎对增发

http://www.sina.com.cn 2007年11月15日 00:39 21世纪经济报道

  本报记者 曹元 深圳报道

  面对巨额亏损,基金参与增发的态度谨慎起来。

  据统计,截至11月13日收盘,破发的上市公司超过27家,而参与其中的基金公司账面损失近7亿元。

  破发损失惨重

  牛市以来,破发非常罕见。

  2006年8月18日,中国国航(601111.SH)上市首日破发后,中国股市一度与破发股无缘。只要买就能赚,于是,众多基金成为参与增发的主力军。

  10月12日国电电力(600795.SH)增发,参与基金创纪录,达78家,参与振华港机(600320.SH)、金发科技(600143.SH)增发的基金也超过15家。

  但是,近期“金科玉律”似乎失效,破发已演变成“群体性事件”。

  上证指数11月1日摸高6005.13点后,度过整整一个“黑色”交易周,本周一,上证指数下探5032.58点,8个交易日回落近千点。

  截至11月13日,145家公司进行增发,破发个股达27家;破发重灾区发生在22家公开增发个股中,共有15家公司破发,占比56%。

  据统计,破发公司中,6只个股11月13日收盘价跌幅超过20%,其中普洛康裕(000739.SZ)、永新股份(002014.SZ)跌幅超过 30%。

  宏源证券基金研究员蒋全认为,“5·30”之后,大盘进入大象起舞时代,众多中小盘股不涨反跌,这轮调整令许多个股再次下跌,造成破发接二连三出现。

  据统计,目前,账面亏损超过千万元的基金共有15只,15家公司破发共造成基金账面亏损近7亿元。

  尽管参与国电电力增发的基金数量最多,但因认购量不大,国电电力11月13日收盘价距离增发价仅7.36%的跌幅,因此基金账面亏损并不多,总额约5500万元。振华港机和金发科技分别使基金账面亏损4872万元和7210万元。

  实际上,造成基金亏损严重的“重灾股”当属万通地产(600246.SH),中邮核心成长、中邮核心优选、鹏华价值优先、鹏华优质治理参与其中。

  11月13日,万通地产收报20.01元,每股跌破增发价9.99元,4只基金共申购1040万股,账面亏损2.04亿元。

  另一只损失惨重的是康美药业(600518.SH),12只基金参与其增发,康美药业股价跌破增发价3.48元,跌幅达23.58%,申购该股的基金申购量较大,致使基金账面损失1.3亿元。

  易方达价值成长因申购七匹狼(002029.SZ)460.6203万股,11月13日,该股收报21.6元,距增发价已有4.65元差距,因此造成该基金账面亏损2142万元。

  目前,由于还处在限售期,基金公司的亏损还停留在账面上。蒋全认为,基金都有较强的投研能力,对增发个股的选择会比较谨慎,破发给基金带来的损失应该只是暂时。

  基金防范破发

  深圳某基金经理告诉记者,因市场不理想,破发成规模出现,基金公司对上市公司增发热情已大减。

  11月5日,浙江龙盛(600353.SH)发布公告,参与网下申购的只有上海电器集团财务有限责任公司一家机构。

  增发承销商华龙证券有关负责人张城钢说,华龙证券给主力基金们都发去了相关材料,但没能点燃基金的投资热情。

  最终,原定增发6880万股,网下、网上申购各占50%的计划未能实现。网上以100%的中签率认购了5563.4万股,占申购量的80.86%,网下仅认购200万股。

  一些基金公司对张城钢说,浙江龙盛基本面不错,但现在环境不好,所以不参与。

  11月6日,景兴纸业(002067.SZ)完成9300万股增发,没有达到12000万股上限,并且,参与网下申购的机构寥寥,仅一家基金公司参与。

  该公司原定网上、网下预设的发行数量比例为50%∶50%,网上申购数达8041.9187万股,占本次发行总量的86.47%,网上中签率100%。

  但并不是说基金不愿参与增发。

  南方基金副总裁许小松认为,基金参与增发还是给基金公司带来不少盈利。作为基金公司要增强自己的投研能力,挖掘企业的投资价值,但是应当谨记基金参与上市公司增发是投资,而不能投机。

  观察破发公司,几乎全部都是中小上市公司。许小松说,中小公司波动性强,如要参与更应谨慎。

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