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基金业绩分化严重 买基金要认清风险

http://www.sina.com.cn 2007年11月14日 10:01 现代金报

  

基金业绩分化严重买基金要认清风险

“基金定投”不失为基民降低风险的好办法 记者盛高 摄
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  随着11月份以来大盘以及基金重仓股的连续下挫,基金“只赚不亏”的神话已经成为历史。就在上周,偏股型基金中跌破1元面值的基金达到27只。这让一些基民颇为担心接下来基金的走势。第四季度的最后两个月,基金的表现将是如何呢?记者对此进行了采访。

  前市回顾

  大盘上周跌幅创9年新高

  上周A股市场表现极为低迷,大盘蓝筹股一路狂泻,带领上证综指在一周之内接连跌穿四大整数关口。其中上证综指全周大跌8%,创出自1998年8月份以来的最大单周跌幅。

  中国石油A股上周一登陆上证所交易,上证综指当天大跌2.48%,拉开了上周调整行情的序幕。上周五个交易日内,共有四个交易日下跌,其中上周四上证综指狂泻271点。统计数据显示,上周上证综指累计下跌8%,深证成指累计下跌7.56%。

  大盘蓝筹股成为上周表现最弱的风格板块。基金重仓的大盘蓝筹大跌让基金的市值纷纷缩水。

  多只开放式基金净值破1元

  在投资者张先生的眼里,买基金几乎是“稳赚不赔”的。因为这一年多来他买的基金都得到了丰厚回报。但从11月份开始,所买基金不但不增值,甚至盈利的部分开始亏损。

  与张先生一样遭遇到11月份“寒流”的人不在少数,因为大部分的基金都已经开始下跌。

  根据相关机构统计,截至11月9日,偏股型基金中跌破1元面值的基金达到27只,如果包括QDII基金,则跌破1元面值的基金达到29只。目前单位净值较低的基金是天治核心成长、天弘精选、中海优质成长,净值分别为0.9161元、0.9197元和0.9282元。

  跌破1元面值的基金中,半数是9、10月份进行拆分的基金。

  新发QDII基金情况也不乐观

  开放式基金的净值下跌,新发QDII基金情况也不乐观。10月15日,投资者老李在某银行营业部申购了上投摩根亚太优势QDII基金。老李记得很清楚,当时买QDII基金还要中签,不是想买多少就能买多少。谁知刚过封闭期,上投QDII基金净值就低于1元,老李十分疑惑:QDII基金的净值怎么下跌了呢?跟新股不一样的吗?

  记者从南方、华夏等4家基金公司的QDII基金最新净值公告了解到,继嘉实海外基金10月末跌破面值后,上投摩根亚太优势基金上周也加入了跌破面值的队伍。截止11月2日,就有两只QDII的单位净值分别为0.992元、0.994元,而4家QDII基金中的最高涨幅仅为2.4%。

  后市预测

  基金业绩出现分化

  “在熊市中,基金跌破净值的现象很平常,而在近两年牛市里还是头一次出现。”某基金管理公司的基金经理张先生告诉记者。对于后市的预测,他表示只要人民币升值趋势不改变,中国的牛市也不会改变,所以基金净值还是会上涨。

  张先生认为基金本身就是一种中长线投资,不必把短期涨跌看得过重。投资者买入后可长线持有好的基金产品,如果看好后市,应该果断地买进、坚定地持有才能获得好收益。但他同时认为,后市基金也会像股票一样出现分化,将会出现涨跌互现的局面,“所以挑选好的基金与基金公司非常重要。”

  理财应对

  债券基金成为新宠

  由于开放式基金投资风险明显加大,基民开始寻找避险的应对举措,由此债券基金成为市场新宠。

  在股票和配置型基金净值大面积缩水的情况下,债券基金在最近几周回报喜人。10月1日至11月5日期间,基金净值增长前十名榜单中,8只为债券型基金,并且32只债券型基金仅两只基金的净值增长为负。

  海通证券宁波解放北路营业部证券分析师刘宇英表示,债券基金能取得好成绩,主要得益于一个多月来大盘蓝筹股频频上市,“打新股”的债券基金从中获益不少。虽然A股市场近一段时间走势低迷,但新股申购的收益并未降低。

  刘宇英认为,股票市场的牛市基础依旧,新股上市的高溢价现象仍将持续。另外明年股票发行的节奏不会减慢,打新股的回报仍然值得期待。

  专家提醒

  基民必须认清风险

  “只要是投资都会有风险。投资者在投资前应该有一个心理准备,买基金并不是包赚的。”招商银行宁波分行理财中心工作人员缪女士告诉记者。她说,在认清风险的同时,基金短线出现一定的调整属正常现象,投资者不能过于恐慌急于赎回。这一点,希望投资者需要有充分的心理准备。

  缪女士表示,目前基金净值已经下跌了,现在没必要去赎回造成杀跌行为。投资者卖出基金最好是在上涨过程中,自己心里想好一个目标位,比如达到了20%或者30%就逐步赎回,这样才是比较理性的行为。记者 周阳

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