22只基金跌破1元 美国出现做空中国股票ETF

　　理财周报记者 李晔斌 曾芳

　　动态

　　赵学军：基金业需要更多股权激励制度

　　“我想基金公司更偏向于人才的激励，所以合伙等等的方式更适合于基金公司。我想制度的变革是需要的。”嘉实基金公司总经理赵学军在和讯网举办的中国基金业十年庆典暨2007中国基金业高峰论坛上提出。

　　赵学军说：“传统企业重要的生产资本是机器设备生产线，而高科技企业既需要资本，同时又需要人才。所以要用股权、期权，就是股份制加期权激励的方式来建立这样的激励制度。”

　　基金业十年来的发展与变革是一个重要主题，与会专家对中国基金业制度变革的方向还提出了很多观点。

　　“机构的行为是由制度决定的。偏离基本面的投资以及基金的同质化根本的原因是我国

资本市场上制度性缺陷。”经济学家许小年指出。

　　许小年建议：“政府要放弃对指数的调控，给基金以完全的操作的自由，取消基金和产品发行的审批制，通过市场竞争造就多样化的基金公司，给投资者更多的选择，以投资风格和投资方法的多样化来稳定市场。”

　　新资金暂停入市

　　10月以来32只基金暂停申购

　　自9月5日华夏复兴发行以来，新基金发行均未获准。11月6日，汇丰晋信的组合营销也被叫停。此外，最近有可能扩募的只有正在转型的国泰金象保本型基金、基金兴安、基金隆元。目前，共有48只基金处于暂停申购状态，恢复申购日期还未公布。

　　自10月份以来，共有32只基金出现过暂停申购，万得统计数据显示，这32只基金中，有11只已经恢复申购，而其他的21只还未公布恢复申购的日期。

　　11月1日到11月9日，有7只基金暂停申购，分别是：景顺

长城精选蓝筹、天弘精选、博时精选、博时稳定价值债券A，博时稳定价值债券B、汇添富优势精选和长城久泰中标300。

　　基金公司为暂停申购给出的理由大多是“为保证基金平稳运作，控制合理规模，保护投资人利益”等。

　　国泰金象转型为沪深300指数基金

　　11月8日，国泰金象保本基金发布公告称，经中国证监会核准，国泰金象保本基金持有人大会决议已正式生效，该基金将转型为国泰沪深300指数基金，并将于11月16日起开始集中申购。

　　据了解，国泰沪深300指数基金股票资产不低于基金资产的90%，其中投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的80%，备选成份股投资比例不高于15%。

　　国泰沪深300指数基金将自11月16日起至12月14日(不超过一个月)开展集中申购。由国泰金象保本基金默认转为国泰沪深300指数基金的基金份额，在集中申购期结束后，将通过基金份额拆分，与集中申购国泰沪深300指数基金的基金份额合并。

　　首只做空中国股票的ETF美国诞生

　　11月8日，首只做空中国股票的交易所交易基金(ETF)在美国诞生。这只由基金公司ProFunds Group推出的空头ETF产品，全名为ProShares UltraShort FTSE/Xinhua China 25，旨在双倍反向于新华富时中国25指数的日回报。

　　ProFunds Group在其官方网站上宣布，还将于11月推出三只做空MSCI新兴市场指数、与MSCI日本市场指数的ETF产品。(据《中国证券报》)

　　数字

　　22只基金跌破1元

　　11月8日，有22家基金净值跌破1元，其中净值最低的天冶核心基金仅0.9223元。这些接连“破相”的基金中，不少是由拆分、分红等“净值归一”营销手段惹的祸。

　　275只基金10月集体跑输大盘

　　统计显示，10月，275只开放式基金全部跑输大盘，其中有49只收益为负。上证综指当月上涨了7.25%，而基金净值增长率最高也只增长了6.9%，最低的仅为-6.87%。

　　声音

　　“11•8”大跌不改牛市整体格局

　　8日A股沪深指数再次出现大幅下跌，截至收盘，上证综合指数和深圳成份指数分别下跌271点和767点，跌幅为4.85%和4.21%。“鉴于基本面并没有出现实质性的改变，我们认为此次调整是对前期市场过高估值的正常修正。”汇丰晋信基金公司在市场时评中指出。

　　汇丰晋信认为，宏观经济向好，人民币持续升值，企业盈利持续增长等长期利好依然支持股市的牛市格局，但短期内，资金和筹码的趋于平衡，估值偏高等因素还是会令前期一直上涨的市场产生修正。对于中长线投资者而言，牛市中的调整应是难得的买入良机。

　　“事实上，在我们四季度的投资策略报告中早已经提前预期了本次修正。公司旗下基金也对此作了仓位上的调整。”公司表示。8日，汇丰晋信2016生命周期基金净值下跌1.87%、汇丰晋信龙腾基金净值下跌2.96%、汇丰晋信动态策略净值下跌3.91%。但根据和讯基金网的统计，龙腾基金在123只股票型基金中是跌幅最小的前四分之一，而2016基金的跌幅在107只配置型基金当中是第7位。

　　11月可能加息27个基点

　　华宝兴业宝康债券基金研究员黄继伟认为，“预计10月份CPI应该在6.5%以上，考虑到绝对值较高，和成品油涨价后的传导影响，央行在11月可能会加息27个基点，之后加息会暂停。”

　　他认为，上周美联储宣布减息25个基点，基本符合市场预期。如前期所料，近期美次按风波再起，对全球金融市场再次产生负面影响。由于美房价尚未有见底的迹象，因此次按问题还未充分暴露。并且次按对消费的影响才刚刚开始，到期程度如何现在判断尚早，因此仍维持前期判断：美经济短期内仍存在一定风险，并不乐观。同时认为中期情况良好，主要理由为美降息空间较大，美联储干预决心坚决。

　　11月增持封基和货币基金

　　国都证券研究员姚小军认为，11 月份股票市场将以震荡调整为运行的主基调。债券市场方面，在货币政策相对偏紧，资金供给逐步宽松的背景下，我们判断债券市场11 月份将以平稳运行为主。货币市场方面，我们认为货币市场的利率中枢将继续稳步上移。

　　姚小军建议11月投资策略应为稳健型。对不同类型基金的投资建议分别是：增持封闭式基金和货币型基金，减持股票型基金、指数型基金和混合型基金，持有债券型基金和保本型基金。

　　人事

　　光大保德信货币基金经理辞职

　　11月9日，光大保德信基金公司公布，光大保德信货币市场基金原基金经理沈毅因个人原因申请辞职。经公司董事会批准，由于海颖女士接替沈毅先生担任该基金经理。

　　交易提醒

　　•分红

　　易方达旗下3只封基分红

　　11月中旬，易方达旗下3只封基将进行分红：基金科汇每10份基金份额派发现金红利1.5元，红利发放日11月12日；基金科瑞每10份基金份额派发现金红利1.5元，红利发放日11月16日；基金科翔每10份基金份额派发现金红利1.5元，红利发放日11月12日。

　　•申购限额

　　南方多利增强限量1000万申购

　　11月9日起连续5个交易日内，申购南方多利增强债券型证券投资基金，每天申购金额1000万元，累计申购金额5000万元，所有相关费率与其他投资人相同。

　　天治旗下4只基金

　　追加申购最低1000元

　　11月9日天治基金公司决定统一调整旗下天治财富增长、天治品质优选、天治核心成长 (LOF)、天治天得利货币市场基金在直销网点的追加申购金额的限制。自11月12日起，投资者通过直销网点首次申购上述任一基金的最低金额仍为1000元(含申购费)，追加申购的最低金额也统一调整为人民币1000元(含申购费)。

　　•暂停申购

　　天弘精选暂停申购

　　天弘基金公司11月8日发布公告，旗下天弘精选基金拆分持续营销总规模已接近70亿上限，公司决定即日起暂停该基金的申购业务。

　　建信货币暂停单笔1000万以上申购

　　建信基金决定，自11月8日起，暂停建信货币市场基金单笔1000万元以上(不含1000万元)的申购及转换转入申请，以及单个基金账户对建信货币市场基金的日累计金额1000万元以上(不含1000万元)的申购及转换转入申请。

　　•恢复申购

　　工银瑞信增强收益恢复申购

　　11月9日起，工银瑞信增强收益债券型证券投资基金恢复申购、转换转入业务申请。

　　•开通业务

　　华宝兴业行业精选开通定投业务

　　华宝兴业基金公司自11月9日起正式推出华宝兴业行业精选的“定期定额投资计划”。

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