张玲：投资优质的基金 稳健的积累财富

　　

图：南方基金公司渠道部张玲 点击此处查看全部财经新闻图片

　　新浪财经讯 迎接中国基金业十周年----中国基金投资者服务巡讲大型活动---西安专场，于2007年10月27日在五四剧院举行，南方基金公司渠道部张玲在会上发表了精彩演讲，以下为张玲精彩观点：

　　张玲：我今天给大家讲的这个题目是《投资优质的基金，稳健的积累财富》。

　　从去年开始到今年整个基金业的状况可以用“炙手可热”这个词来形容，一直以来应该客观上讲前几年基金还是比较冷，但是这两年基金发展非常迅速，到今年3季度的数据整个基金资产达到3万亿，而基金的开户已经超过了9千万。所以基金的整个投资应该说是热情非常的高涨，本身我本人在做证券行业已经有十几年的年头了，但是在几年前没有人找我问

股票和基金。但是今年以来多少年不联系的亲戚朋友都在问，我的电话每天都打爆了，所以市场是炙手可热。

　　之所以炙手可热，我想最主要的原因是投资者很重要的目的，就是挣钱，所以基金这两年给投资者带来非常丰厚的回报，数据我也不多说了。

　　今天最想讲的是我们作为一个投资者怎么样投基金？首先我想投基金必须有一个端正的态度，因为现在每一个人都好象有一夜暴富的心态，尤其是这两年基金的收益率是100%到500%，大家听说了之后蜂拥而入，目前的状况我想不是我们大的城市，最热的在县级以下的城市，所以这些人对基金有多少的了解，对自己有多少了解，有多大的承受能力？我想在这些问题上并不是所有人都了解，都知道。所以我认为做基金首先大家必须对基金行业有一个了解，对基金产品有一个了解，对自己更有一个清醒的了解和认识。你的承受能力怎么样？你的资金来源怎么样？你会不会把所有的钱都投在基金或者股票上？这些应该是我觉得大家首先有一个清醒的认识，不要因为现在基金都能挣很多钱，如果基金挣了10%，你会觉得这个基金做得很差。我想这两年的状况不能代表基金投资的状况，所以大家一定要有一个清醒的认识。

　　选基金，其实大家热情是有了，资金也是有了，为什么这么说？因为目前看，整个市场的资金量，在新基金的发行量是连创新高，所以基金的投资热情是压不下去。但是你要选基金，要买基金是可以买的，还是可以卖，但是你必须认清楚，哪些基金可以买，哪些公司可以卖。我想要选基金的话，首先是选公司，看这个公司到底它的品牌怎么样，它的实力怎么样，这个是非常非常重要的。只有选好了公司，然后才选它的基金产品。

　　在这里，我因为是第一次在我们大型的千人会场，南方基金是第一次在西安做这么一个巡讲的活动，也介绍一下整个南方基金这么多年的发展。南方基金98年成立，经过9年的发展，目前的管理规模已经是2600个亿，管理的基金组合36个，其中开放式基金11个，

封闭式基金3个，

企业年金18个，社保基金组合4个。目前是国内最大，管理数目最多的基金管理公司。客户的数量已经超过了700万，这么多年以来给投资者带来的分红已经超过了200亿。

　　南方基金这么多年以来一直是以创新为著称，取得了很多的第一，第一个封闭式基金；第一个债券基金，第一个保本基金，第一个准公司型的基金，第一支复式基金，还有今年刚刚完成的第一个QD基金。所以我刚才说这个南方基金，也是告诉大家选基金之前首先要选公司，选这个公司的实力，选它的品牌。南方基金始终以专业创造价值、稳健保证回报这么一个投资理念来做好我们的投资，始终代表的是投资者的利益。

　　举一个小小的例子，目前的市场存在着振荡，那我们就在下周一把我们的南方绩优封闭掉，暂时不申购，也是为了保护所有持有人的利益，所以这是我们始终坚持的是“投资者的利益最大化”这么一个宗旨来做好我们的基金管理工作。

　　其次选基金的时候要看产品，看产品就是这个产品是什么类型的，是股票型、是固定收益型还是现金管理型，股票里面是平衡型、高增长型、积极进取型还是低风险的品种。这些都非常重要，我们可以看它的业绩、仓位、整体的投资风格。这些都非常重要，同时还有一个很重要的条件就是业绩，但是业绩会随时变化，还是看长期。

　　接下来跟大家稍微聊一聊我们的投资基金到底怎么去投？我想我们这个基金产品它本身不是股票，既使是股票的话，比如是一些好的蓝筹股，目前的大的牛市行情的时候也可以买入并持有，基金更是这样。有很多人喜欢做基金像做股票一样，很多投资者不成熟，今天买了恨不得明天卖。事实上这种频繁的交易增加了你的交易成本，因为基金的买卖是需要手续费，申购是需要费用的。所以基金是适合长期投资而不是短期炒作的品种。

　　同时大家买基金的时候我们觉得是需要做一些组合，这种组合可以是高风险和低风险的组合，也可以是不同得基金公司的组合，这种组合是非常多种多样的，我们建议你也不要买太多的组合，我记得上次在北京一个朋友问我：“我买了30多家公司的基金”。我说：“你风险很大，你觉得你应付过来吗？”他说确实应付不过来，“你给我提几个建议，我该怎么办？”我说你都买了人家的基金，你看一下他的收益率怎么样？比较一下，他的基金挣了150%，有的是10%，我说很清楚，你怎么不把10%的基金干掉。有的投资者可能不可能像基金一样买10支、20支你也顾不过来。所以我们建议基金是分散投资。

　　另外买基金要买稳定的基金，稳定是非常重要的，如果说这个基金频繁的换仓，就说明它有投机的嫌疑，他不是在这儿投资，而且不是长期。所以我想这是非常重要的。

　　另外一个，大家在评判基金业绩的时候，其实你每天看到报纸有一天、有一周的、有一个月的、有近三个月的还有半年、一年的，还有成立以来的数据，有的看一周的，今天看了心跳一下，明天看了心跳一下。其实你乃基金以后不要以短期的业绩作为评判标准，基金是长期的品种。同时在任何的市场状况下我们认为基金都不是可以做得特别集中，比如说都集中在股票基金上，你的风险规避相对来说比较弱一些。

　　另外大家买基金的时候也有一些误区，一个是收益的攀比，今天比这个，明天比那个，这山望着那山高，总觉得我买的基金不是最高的，这个理念是错误的。就是你要相信一个公司，更要相信它的投资能力。所以如果说你每天都比较生活的话，一个是非常非常累，另外你的心态会非常不稳定，不稳定的结果是什么？就是最终不可能取得高于平均市场收益的收益。

　　另外喜新厌旧，大家每天看，今天这个发行，明天那个发行，其实这个观念也不对。很多人说平常买3块钱的基金不买1块钱的基金，3块钱的基金有他的价值在，3块钱的东西就值3块钱，所以我觉得可以买，值得投资。

　　另外一个就是基金最忌讳的是追涨，很多股民在做股票的时候就是这个心态，做基金业是用股票的方式投资基金，最终取得的收益是非常低的。

　　另外跟大家聊一下6000点，基金还能不能买？首先我想，每一位投资者要端正一下自己的心态，买基金不是就一定能够赚很多很多钱，市场是有风险的，因为它是证券投资，是股票投资这块，所以说基金的风险也是存在的，只是说它比股票的风险低得多，首先大家要有风险的意识。另外地要承受得了波动，如果你承受不了波动，你最好不要买这些东西，最好买一些固定收益类的产品。所以风险还是客观存在的，但是风险不是不可以回避。这个回避的方式有很多种。

　　比如说你选好的基金，然后再比如说你选不同类型的基金，你选低风险、低收益的基金，比如说我们的南方宝元，我们的南方多利，它的收益率也不低，百分之十几。南方宝元在债券类的基金中排第一名，而它的累计净值是两块多钱。它的收益率买好多股票中也不低。

　　再比如优质基金，比如我们的南方绩优，所以我下面还有一页纸，现在看西安这边稍微有点冷，也是初冬，只有冬天来了才知道谁最能给你带来温暖。我们上周整个股市的暴跌的行情，大盘有一天跌了多少，280点。然后很多人脸都绿了，他的股票一个，甚至三个跌停板。我们有一个晚上，因为我这段时间一直在持牌，马不停蹄，所以那天晚上我们很多朋友说，我们庆祝一下，我说庆祝什么？庆祝今天估值跌了280点。我说这是必然的，因为在高位的时候股票的振荡非常正常，何况我们很多的股票估值偏高，尤其是一些垃圾的股票。所以我们选，我们看上周的整个市场是巨大的振荡。整个上证的指数地了229点，然后我们的估值跌了3.93。但南方基金在初冬的时候还是给投资者来来温暖。

　　比如我们的南方绩优是正的基点，是一个微跌的状态，所以我们认为基金还是可以去投资的，但是你必须选准公司，选准基金的产品。另外还有一些投资的方式和方法，比如说我们怎么样摊薄成本，有一个定额定投，我们怎么样保持一个比较好的心态，着眼于未来、着眼于长远。

　　大家在说投资者教育，其实我们很少用“教育”两个词，我们的跟大家是交流，我们希望每个人都有巴非特的投资心态，我们每年如果能挣到10%到15%，我们的负荷收益率，我们算了一下有一个公式，如果你每年大概投4万块钱，如果你投40年的话，你每年的投资回报能够达到15%到20%，那你40年的收益就是亿万富翁。

　　另外跟大家分享一下南方基金非常成功的投资着，在成都，这个例子我在上一场报告会中提到，我们在今年年初的时候做了一场活动，寻找南方基金最忠实的投资者的活动，其中有一个老人，我们今天在座的也有很多叔叔、大爷、阿姨，都在这儿坐着。其中有一个最年长的投资者大概80岁，他一直在投南方基金，从98年我们的开元基金成立他就买，一直买到现在。股票的整体大盘的点为大家看很清楚，从2000年的井喷的行情一直到03、04年的我们号称冰度，这个投资者现在的累计回报收益已经是1千多万，每当他有点钱的时候都会买一点南方基金，每当基金有发行的时候他会买一些。他的投资理念是“买入并持有，分红在投资”，这就是我刚才所说的一个“负荷收益率”的概念。

　　所以我相信如果大家有一个正确的投资理念，有一个良好的投资心态，一定能够成为成功的基金投资者。所以在这个地方我也衷心感谢在座的父老乡亲对南方基金的支持，我们继续秉承专业创造价值、稳健保障回报的投资理念，争取给投资者带来更多、更好的回报！