开展QDII业务 做好三项准备

　　汇丰晋信总经理李选进———做好三项准备

　　近期，QDII发行火爆，海外市场俨然成为中国老百姓下一个淘金地，基金公司也争相申报QDII产品。对于基金公司来说，开展QDII业务有哪些必须的准备呢？

　　汇丰晋信基金公司总经理李选进表示，对于QDII业务，基金公司的准备工作应该有三个方面：首先是人员和系统。包括人员的招聘、培训；制度建设，系统的规划和建设。由于QDII要处理多种货币、投资多个市场，交易和清算系统与国内非常不同，是一个很重要的事前准备。合资基金的外方股东拥有全世界市场的投资经验，为旗下的合资基金公司提供了管理QDII产品极大的优势。另一方面，本地的合资基金公司曾经为海外股东的QFII基金以及中国股票基金提供了专业的支持，也为在本地的团队积累了全球的投资视角和经验。

　　第二是QDII产品设计。基金公司首先要对所投资的市场有一个全面深入的了解，又要对国内投资者的需求进行深入分析，设计出合适的产品。合资基金的外方股东的全球投资产品库可以成为获得海外市场产品信息的重要来源，加上本地团队对市场和投资人的本土化改进，将有助于设计出合适的中国投资者的海外投资产品。

　　第三是与第三方的合作事宜。这包括投资顾问、清算银行的选择等等。无论是投资顾问还是清算银行，都是专业机构与专业机构的合作，权责分工都会有安排。但现有的安排能不能合乎预期，互相的了解认识是否够深入，权利义务的分工是否合理，这些都还要观察。

　　李选进特别提到了经验的重要性。他说，投资最重要的是经验，这包括运营、风控等等。合资基金的外方股东积累了在全球市场上的多年投资经验，也有过许多教训，对可能发生哪些风险、如何防范、风险发生后如何处理等具有实践经验，并有着详细的管理流程以进行有效的风险管理。这些丰富的经验对国内的基金公司刚刚开始QDII业务时会非常有帮助。在投资和研究方面，由于国外市场的交易品种与国内有相当大的不同，市场环境也差异较大，这样，无论是在产品设计还是投资研究上，国内基金公司都有借助的必要。在与外方股东紧密合作的同时，基金公司自然而然可以培养自己的全球投资人才。

　　(荣 篱)