金地集团：基金三季度持股比例最高

　　西南证券张刚

　　虽然房地产业三季度以来利空不断，在基金第三季度投资组合中，持股占流通A股比例最高的股票仍是房地产业的金地集团。

　　基金合计所持金地集团的股数占流通A股比例高达56.52%，在第二季度持股比例仅为22.14%，仅在第三季度便增持了34.38%，28只基金持有，共计持有24160.33万股，而第二季度仅有18只基金持有。

　　其中，广发基金管理有限公司旗下的广发大盘成长、广发策略优选、广发稳健增长、广发聚丰、广发聚富合计持股6553.48万股，占到基金持股总数的27.12%。华夏基金管理有限公司旗下的华夏蓝筹核心、华夏成长，合计持股2888.09万股，占基金持股总数的11.95%。华安基金管理有限公司旗下的华安中小盘成长、基金安信、基金安顺，合计持股2857.69万股，占基金持股总数的11.83%。南方基金管理有限公司旗下的南方成份精选，合计持股2692.59万股，占到基金持股总数的11.14%。可见，金地集团受到了广发基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司、华安基金管理有限公司、南方基金管理有限公司的青睐。

　　从公司三季报的业绩上看，每股收益0.47元，净利润同比增长50.89%，净资产收益率为4.21%，属于盈利能力较强、且业绩大幅增长的公司。每股资本公积金6.61元，每股未分配利润为1.23元，公司具备高比例分配能力。公司在半年报不进行分配，而2006年年报的分配方案每10股派2.38元，并拟发行12亿元的公司债已获得证监会审核通过，2007年年报的分配方案令人期待。

　　2007年是公司快速增长的关键一年。报告期内,公司成功获取5个新项目，其总地价为43.53亿元、占地面积127万平方米、可租售建筑面积235万平方米,三项指标分别是去年全年新获取项目总额的118%、196%和186%。公司董事会判断中国房地产行业具有巨大的发展潜力，虽然下半年进一步调控金融、调控房地产的新措施有可能会陆续出台，因经济尤其是对外贸易高速增长带来的全国房地产市场整体向上的趋势，在2007、2008年预计将仍然不会改变。

　　近两年来公司获取的各个优质项目,经过前期大量充分的准备,2007年陆续开始销售。上半年,公司实现销售面积54.07万平方米,销售金额47.22亿元,分别比去年同期增长43%和85%。由于公司下半年仍将有多个项目开盘销售,预计全年销售业绩较去年将有较大幅度的增长。

　　从公司三季报披露的前十大流通股东看，有5只基金，1家券商，4家原非流通股东所持限售股解禁后转为流通股。从限售股解冻的情况看，公司8月27日限售股解冻，而第一大股东深圳市福田建设股份有限公司截至2007年10月11日，已通过上海证券交易所交易系统出售公司

股票8,789,004股，占公司总股本的1.04746%，持股占总股本比例由之前的12.32%降至11.27%。

　　总体看，尽管处于

宏观调控的政策背景下，但公司目前多个楼盘开始销售，处于业绩增长的旺季，依然被基金看好。不过，第一大股东的减持行为，和基金的大幅度增持，形成反向操作，尚需观察第一大股东的后续增减情况。

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