科讯证券投资基金2007年第三季度报告

　　科讯证券投资基金

　　2007年第三季度报告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人交通银行根据本基金合同的规定，已于2007年10月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2007年7月1日起至9月30日止。本报告中的财务资料未经

审计。

　　二、基金产品概况

　　■

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标（单位：元）

　　■

　　注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)

　　所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（二）本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　■

　　（三）基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图

　　■

　　注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定：

　　(1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

　　(3)遵守中国证监会规定的其他比例限制；

　　本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。

　　2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。

　　四、基金管理人报告

　　1、 基金经理情况

　　侯清濯先生，1975年出生，清华大学工学硕士，曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理，本报告期内任基金科讯基金经理，自2007年7月12日起兼任易方达平稳增长基金基金经理。

　　2、 基金运作合规性说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　3、报告期内的业绩表现和投资策略

　　（1）行情回顾和运作分析

　　在三季度，猪肉等食品价格大幅上涨到一个令人吃惊的程度，以至于广州等城市对于低收入的家庭进行临时的补贴。肉价上涨不仅带动物价指数大幅上涨，也牵动了市场、政府乃至整个社会的关注，并一度引发经济是否过热的讨论。但股票市场的走势表明了国民对于国家经济的未来有充分信心。在二季度末的短期调整后，市场三季度呈单边上扬态势，上证A指连续三月大幅上涨，季度涨幅超越上半年两个季度的累计涨幅。

　　三季度，基金科讯组合中有色、金融等板块表现较好，但配置较重的钢铁、重卡板块在9月份有一定程度的回调，影响了基金科讯三季度的业绩表现。基金科讯在调整股票组合时除了考虑企业、行业基本面外，尽可能兼顾基金自身的存续期可能带来的影响，减持了相对高估的航空、黄金等板块，进一步增持了未来增长趋势明确、估值较低的钢铁股，虽然短期效果不明显，但基金科讯认为在四季度结构调整中其效果将会陆续体现。然而，过早减持了中国平安和中国人寿是三季度基金科讯组合调整过程中比较明显的遗憾。

　　（2）本基金业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为3.6927元，本报告期份额净值增长率为 28.50%。

　　(3)市场展望和投资策略

　　展望2007年四季度的行情发展，基金科讯仍坚定认为市场长期向好的基础和趋势没有发生根本的变化，但四季度市场的上涨可能转变为温和的、带有一定波动性的上涨，而不会重复三季度单边上扬的走势。随着指数逐步攀升，市场参与者获利日渐丰厚，兑现盈利的冲动和控制风险的意识都在随之增强，缺乏业绩支持、未来发展方向不明确、估值水平偏高的股票都可能在四季度遭到持续的减持。同时，三季度以来物价指数持续上涨也有可能引发政府采取相对紧缩的政策，不排除四季度短期经济波动对市场产生短期冲击的可能性。但总体来看，经济增长的中长期动力没有发生变化，基金科讯仍然对长期趋势保持积极乐观，只是认为四季度相对于早期市场热点会更集中。

　　随着时间推移，基金科讯逐步临近合同到期。在四季度，基金科讯仍将坚持研究为主导的价值投资策略，坚持寻找和投资主业突出、能持续成长的企业，在三季度的基础上进一步优化组合，将有限的资金配置到金融、地产、钢铁、电力等最具潜力的板块中。同时，也要兼顾成长性和流动性的平衡配置，特别是对消费品和特色制造业板块中的优势企业的配置，为合同到期前后的操作做好准备。

　　五、投资组合报告

　　（一）本报告期末基金资产组合情况

　　■

　　（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合

　　■

　　（三）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　■

　　（四）本报告期末按券种分类的债券投资组合

　　■

　　（五）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　■

　　（六）报告附注

　　1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。

　　2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　3、其他资产：

　　■

　　4、 本报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、 本报告期内获得的权证明细

　　无

　　6、本报告期末持有资产支持证券的情况

　　本报告期末本基金未持有资产支持证券。

　　六、基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　本基金管理人在本报告期末持有本基金53，960，234份，持有比例为6.75%，本报告期内持有量未发生变化。

　　七、备查文件目录

　　1. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11 号文）；

　　2. 《科讯证券投资基金基金合同》；

　　3. 《科讯证券投资基金托管协议》；

　　4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　存放地点：基金管理人、基金托管人处。

　　查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　易方达基金管理有限公司

　　2007年10月26日

　　1、基金简称：

　　基金科讯

　　2、基金代码：

　　500029

　　3、基金运作方式：

　　契约型封闭式

　　4、基金合同生效日：

　　2001年5月25日

　　5、报告期末基金份额总额：

　　8亿份

　　6、投资目标和策略：

　　主要投资目标是企业基本面良好，业绩维持稳定增长，符合产业发展方向的上市公司。基金将通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。

　　7、业绩比较基准：

　　无

　　8、风险收益特征：

　　无

　　9、基金管理人：

　　易方达基金管理有限公司

　　10、基金托管人：

　　交通银行股份有限公司

　　1.本期利润

　　655，225，822.31

　　2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

　　371，587，471.50

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.8190

　　4.期末基金资产净值

　　2，954，197，080.69

　　5.期末基金份额净值

　　3.6927

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去3个月

　　28.50%

　　3.52%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　项目名称

　　金额（元）

　　占基金资产总值比例

　　股票

　　2，221，102，142.32

　　74.35%

　　债券

　　605，690，082.90

　　20.27%

　　权证

　　72，576，200.00

　　2.43%

　　银行存款和清算备付金合计

　　35，979，830.01

　　1.20%

　　应收证券清算款

　　42，919，887.95

　　1.44%

　　其他资产

　　9，305，121.51

　　0.31%

　　总计

　　2，987，573，264.69

　　100.00%

　　行业类别

　　市值(元)

　　占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业

　　28，220，395.08

　　0.96%

　　B 采掘业

　　184，362，349.25

　　6.24%

　　C 制造业

　　1，469，456，241.15

　　49.74%

　　C0 食品、饮料

　　349，755，200.00

　　11.84%

　　C1 纺织、服装、皮毛

　　10，114，262.16

　　0.34%

　　C2 木材、家具

　　78，450，000.00

　　2.66%

　　C3 造纸、印刷

　　46，703，771.65

　　1.58%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料

　　25，251，021.60

　　0.85%

　　C5 电子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金属、非金属

　　478，001，436.54

　　16.18%

　　C7 机械、设备、仪表

　　440，680，549.20

　　14.92%

　　C8 医药、生物制品

　　40，500，000.00

　　1.37%

　　C99 其他制造业

　　0.00

　　0.00%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业

　　107，410，000.00

　　3.63%

　　E 建筑业

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通运输、仓储业

　　134，625，000.00

　　4.56%

　　G 信息技术业

　　0.00

　　0.00%

　　H 批发和零售贸易

　　0.00

　　0.00%

　　I 金融、保险业

　　195，563，871.84

　　6.62%

　　J 房地产业

　　101，464，285.00

　　3.43%

　　K 社会服务业

　　0.00

　　0.00%

　　L 传播与文化产业

　　0.00

　　0.00%

　　M 综合类

　　0.00

　　0.00%

　　合计

　　2，221，102，142.32

　　75.18%

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量

　　市值(元)

　　占基金资产净值比例

　　1

　　000951

　　中国重汽

　　3，819，984

　　289，172，788.80

　　9.79%

　　2

　　600005

　　武钢股份

　　9，501，054

　　167，883，624.18

　　5.68%

　　3

　　600519

　　贵州茅台

　　910，000

　　136，927，700.00

　　4.64%

　　4

　　000895

　　双汇发展

　　2，050，000

　　104，037，500.00

　　3.52%

　　5

　　600900

　　长江电力

　　5，000，000

　　96，600，000.00

　　3.27%

　　6

　　600428

　　中远航运

　　2，500，000

　　92，700，000.00

　　3.14%

　　7

　　000807

　　云铝股份

　　3，000，000

　　92，430，000.00

　　3.13%

　　8

　　000729

　　燕京啤酒

　　5，000，000

　　89，450，000.00

　　3.03%

　　9

　　000717

　　韶钢松山

　　6，500，000

　　87，100，000.00

　　2.95%

　　10

　　600000

　　浦发银行

　　1，500，000

　　78，750，000.00

　　2.67%

　　序号

　　债券品种

　　市值（元）

　　占基金资产净值比例

　　1

　　金融债券

　　267，831，000.00

　　9.06%

　　2

　　国家债券

　　77，111，682.90

　　2.61%

　　3

　　央行票据

　　253，401，000.00

　　8.58%

　　4

　　企业债券

　　0.00

　　0.00%

　　5

　　可转债

　　7，346，400.00

　　0.25%

　　合计

　　605，690，082.90

　　20.50%

　　序号

　　债券名称

　　市值（元）

　　占基金资产净值比例

　　1

　　06国开18

　　49，780，000.00

　　1.69%

　　2

　　06国开02

　　49，480，000.00

　　1.67%

　　3

　　07进出01

　　48，980，000.00

　　1.66%

　　4

　　07央行票据28

　　48，515，000.00

　　1.64%

　　5

　　07央行票据84

　　48，410，000.00

　　1.64%

　　名称

　　金额（元）

　　交易保证金

　　1，101，282.05

　　应收股利

　　0.00

　　应收利息

　　7，275，658.50

　　待摊费用

　　928，180.96

　　合计

　　9，305，121.51

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