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银丰证券投资基金2007年第三季度报告http://www.sina.com.cn 2007年10月25日 08:01 中国证券网-上海证券报
银丰证券投资基金 2007年第三季度报告 第一节 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年 10 月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告中的财务资料未经审计。 第二节 基金产品概况 基金名称：银丰证券投资基金 基金简称：基金银丰 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日期：2002年8月15日 报告期末基金份额总额：30亿份基金份额 投资目标：本基金为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略：本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的精选个股相结合的投资策略。在正常的市场情况下，股票投资比例变动范围是：基金资产的25%-75%；债券投资比例变动范围是：基金资产的25%-55%；现金资产比例的变动范围是：基金资产的0%-20%。 业绩比较基准：上证A股指数涨跌幅＊75%＋同期国债收益率＊25%。 风险收益特征：本基金为封闭式平衡型基金，在证券投资基金中属风险相对较低品种，其风险与收益特征从长期平均及预期来看介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间，或介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间，力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看大于比较基准的单位风险收益值。 基金管理人名称：银河基金管理有限公司 基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行） 第三节 主要财务指标和基金净值表现 一、本报告期主要会计数据和财务指标 1.本期利润2，068，011，062.64元 2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额1，144.995.500.00元 3.加权平均基金份额本期利润0.6893元 4.期末基金资产净值：7，294，523，813.95元 5.期末基金份额净值：2.432元/份 注1：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/（第1项/第3项） 注2：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 二、本报告期份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 单位:% ■ 三、图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较（截至日期为2007年9月30日） ■ 第四节 管理人报告 一、基金经理小组情况简介 李昇先生，基金经理，硕士研究生学历，13年证券从业经历。自1993年起进入君安证券公司工作，先后担任研究所研究员、公司二级市场风险控制员和证券投资部一级投资经理。2002年2月加入银河基金管理公司，现任股票投资部总监，2002年8月至2005年12月任银丰基金基金经理、2005年12月至2007年1月任银河银泰理财分红证券投资基金基金经理，2007年1月起任银丰基金基金经理。 尚鹏岳先生，基金经理助理，硕士研究生学历，5年证券从业经历。毕业于浙江大学数学系金融数学专业。自2003年进入汉唐证券有限公司研究所工作，从事策略研究和数量分析工作。2004年2月加入银河基金管理有限公司，历任策略研究员、行业研究员、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理，现任银丰基金基金经理助理。 二、基金规范运作情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定，由于市场波动，个别日期国债投资比例未达基金合同要求的，也在规定期限内及时进行了调整，未损害基金份额持有人的利益。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 三、投资策略和业绩表现 （一）、三季度市场回顾和基金银丰三季度操作 三季度基金银丰业绩比较基准收益率为32.78% ，基金银丰净值收益率为33.35% ，优于比较基准。 三季度A市场整体强势，沪深300指数涨幅48.26%。采掘、有色、黑色金属、金融行业指数涨幅强于沪深300指数。信息技术、综合、纺织服装、食品饮料、家电行业指数表现较差。 三季度基金资产配置方面，保险行业、金属非金属行业、采掘行业、交通运输行业、电力行业配置比例有所提高，对基金业绩贡献比较大。食品饮料行业、电子行业的配置比例有所降低。同时，三季度后期，我们增加了大盘股的配置比例，对基金业绩有一定的正向贡献。 （二）、未来投资环境简要展望 大部分主要贸易伙伴经济增长依然良好，总体外贸环境是乐观的。欧盟和日本在内部需求持续增长的情况下，经济持续扩张。新兴市场国家增速加快，尤其是中国、印度、俄罗斯。美国经济在次级债危机影响下增速减缓，但从对美贸易的占比来看，美国经济增速减缓短期对我国进出口贸易影响不大。 国内宏观经济增长良好。比较于一季度同比数据，企业利润增长速度有所降低，但是总体趋势仍旧在上升通道中。8月份居民消费价格指数同比增长6.5%，通胀预期有扩散的可能。广义货币供应同比增速降幅不大，8月份为18.1%，但随着利率的逐步提高，未来广义货币增速会逐步下降。 我们对四季度A股市场的表现持谨慎乐观的态度。从目前的宏观经济分析，预期08年上市公司30%的全年业绩增幅是可以达到的，对应于08年沪深300指数28倍左右。但是我们也很警惕一旦有较严厉的宏观调控政策出台，市场对业绩增长的预期破灭，目前的估值将被纠正，市场会出现大幅的调整。 人民币持续升值和适度通胀的长期存在，依旧是我们的长期投资主线。同时四季度我们也关注以下几个方面的结构性投资机会： 1、上游行业价格可能会出现较大幅度的上涨。年初以来，上游行业价格指数相对稳定，大部分上游行业价格指数同比涨幅在5%以内，但随着宏观经济的持续景气，四季度和明年关注上游行业的价格可能会出现较大幅度的上涨。 2、保险行业的进入长周期的景气。投资收益率与投资资产的变化是影响保险行业的核心因素，展望未来，保险公司资本运作的力度更强，A股保险公司的投资收益率依旧有较大提升空间。 3、相对估值较低的黑色金属、化工、金融、轻工制造、纺织等行业的投资机会。 第五节 投资组合报告 一、报告期末基金资产组合情况 ■ 二、报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ ■■ 三、报告期末基金投资前十名股票明细 ■ 四、报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ 五、报告期末基金投资前五名债券明细 ■ 六、报告附注 （一）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 （二）报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 （三）其他资产构成。 ■ （四）处于转股期的可转换债券的代码、名称、期末市值、市值占基金资产净值比例 ■ （五）本公司于基金发起设立时购入并持有本基金份额300万份 。 （六）本基金本期末持有权证明细。 ■ （七）本基金本期末未投资资产支持证券。 （八）因四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 第六节 备查文件目录 1、 中国证监会批准设立银丰证券投资基金的文件 2、 《银丰证券投资基金基金合同》 3、 《银丰证券投资基金托管协议》 4、 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、 银丰证券投资基金财务报表及报表附注 6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 查阅地点：上海市东大名路908号金岸大厦3层 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：(021)35104688/400-820-0860 银河基金管理有限公司 二○○七年十月二十五日 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 对比1 对比2 1 2 3 4 5=1-3 6=2-4 2007年第三季度 33.35 2.53 32.78 2.33 0.57 0.20 项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例（％） 股 票 5，417，282，659.50 68.51 权 证 217，530，956.41 2.75 债 券 1，861，677，197.30 23.54 银行存款及清算备付金合计 331，424，253.80 4.19 其他资产 79，751，954.20 1.01 资产总值 7，907，667，021.21 100.00 序号 行业 市值（元） 市值占净值% 1 A 农、林、牧、渔业 5，980，293.16 0.08 2 B 采掘业 449，371，154.32 6.16 3 C 制造业 1，729，914，105.08 23.72 C0 食品、饮料 62，072，437.67 0.85 C1 纺织、服装、皮毛 1，193，843.28 0.02 C2木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 10，455，571.72 0.14 C5 电子 40，070，489.08 0.55 C6 金属、非金属 995，992，168.02 13.65 C7 机械、设备、仪表 509，148，342.04 6.98 C8 医药、生物制品 90，794，457.74 1.24 C99 其他制造业 20，186，795.53 0.28 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 78，482，577.11 1.08 5 E 建筑业 408，427.11 0.01 6 F 交通运输、仓储业 643，861，865.34 8.83 7 G 信息技术业 215，672，447.48 2.96 8 H 批发和零售贸易 519，400，065.23 7.12 9 I 金融、保险业 1，314，466，750.69 18.02 10 J 房地产业 233，338，860.87 3.20 11 K 社会服务业 76，788，386.45 1.05 12 L 传播与文化产业 48，715，847.53 0.67 13 M 综合类 100，881，879.13 1.38 合计： 5，417，282，659.50 74.27 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601318 2，817，955 380，283，027.25 5.21 2 000708 17，976，174 339，569，926.86 4.66 3 601699 3，527，606 317，484，540.00 4.35 4 600036 8，059，760 308，447，015.20 4.23 5 600117 14，458，874 288，454，536.30 3.95 6 600616 7，297，573 241，695，617.76 3.31 7 601628 3，777，899 235，778，676.59 3.23 8 600639 10，321，309 231，506，960.87 3.17 9 600015 11，414，057 225，884，188.03 3.10 10 600660 5，928，392 199，786，810.40 2.74 总计 85，579，599 2，768，891，299.26 37.96 名称 证券市值（元） 占资产净值比例（%） 国债 243，308，877.30 3.34 金融债 441，050，200.00 6.05 央票 1，097，661，000.00 15.05 企业债 0 0.00 可转债 79，657，120.00 1.09 合计 1，861，677，197.30 25.52 序号 证券名称 市值（元） 占资产净值比例（%） 1 07央行票据04 145，860，000.00 2.00 2 07央行票据06 145，845，000.00 2.00 3 07央行票据18 145，695，000.00 2.00 4 05农发16 102，731，200.00 1.41 5 05央行票据08 100，340，000.00 1.38 总计 640，471，200.00 8.78 名称 金额（元） 交易保证金 2，550，723.10 证券清算款 43，783，991.32 应收利息 28，660，257.99 待摊费用 4，756，981.79 总计 79，751，954.20 序号 证券代码 证券名称 证券市值（元） 占资产净值比例（%） 1 125822 39，884，000.00 0.55 2 100236 37，431，200.00 0.51 3 128031 巨轮转债 2，341，920.00 0.03 合计 79，657，120.00 1.09 股改被动持有 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额(元) - - - - - 合计 - - - - - 主动投资 1 030002 4，668，447 103，716，475.28 合计 - - - 4，668，447 103，716，475.28 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