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仅7只基金连续三季度跑赢大盘

http://www.sina.com.cn 2007年10月17日 03:38 中国证券报-中证网

  聚源数据 黄翔 邓海

  今年以来,沪深股市继续大幅上扬,偏股型开放式基金净值增幅明显。统计显示,截至3季度,188只具有可比性的偏股型开放式基金,累计净值平均增幅达到88.33%,其中,64只基金累计净值增幅超过100%,占统计样本的34.04%。通过分析发现,今年以来多数基金各季度净值增幅并不稳定,而且,绝大多数基金不能持续跑赢大盘。

  三季度跑赢大盘基金不足一成

  今年以来,沪深两市维持牛市上涨格局。前三季度沪综指涨幅分别为19.01%、20%和45.32%,对比各季度开放式基金累计净值增幅变化情况,一季度有75只基金累计净值涨幅超过沪综指,二季度这一数量达到115只,三季度最少,只有14只。三季度指数单边上扬时,在板块轮动中,多数基金并没有超越沪综指。而二季度开始的 “5•30”调整,基金重仓股由于前期整体涨幅偏低,下跌幅度也较小,整体走势强于大盘。单从与沪综指对比角度看,实际上今年二季度偏股型开放式基金表现应该是最好的。

  进一步分析,我们发现全部188家基金,只有华夏大盘、深100ETF、上投先锋、华宝收益、光大红利、180ETF和红利ETF等7只基金能够连续3季累计净值增幅超过沪综指,他们中3只属于指数基金,从成立时间看,除了华夏大盘是2004年成立的以外,其余基金全部成立于2006年,其中,红利ETF和上投先锋分别成立于2006年11月和9月。在持续跑盈大盘的基金中,2006年成立的次新基金是最大的赢家。同样,分析这7家公司所属基金公司,老牌的如:华夏、易方达、华安和上投,新兴的如:光大和友邦,从数量看,老的基金公司相对来说要占据一定的优势。

  12只基金三个季度保持高增长

  今年前三季度,188只

开放式基金各季累计净值平均增幅分别为18.28%、24.77%和26.55%。选取每个季度,累计净值增幅前50名的品种求交集,能够连续三季都进入前50名的基金仅剩下上投先锋、华宝收益、深100ETF、
长城
久泰和易策二号等12只。可见,持续保持业绩高增长,对大多数基金都是比较困难的。

  今年以来,共有42只基金单季度累计净值平均增长幅度超过30%,占全部可比基金22.34%。其中,深100ETF和华夏大盘增长幅度最高,前三个季度累计净值平均增幅均超过40%,分别为44.68%和44.21%。但是,前三季度累计净值平均增幅超过30%的42只基金中,多数品种各季净值增幅呈现出明显的不均衡性。特别是一季度,市场热点以非主流的

股票为主,开放式基金收益率最低,只有华夏大盘、华安宏利和光大红利等12只基金累计净值增幅超过30%,而今年表现较好的上投先锋和广发优选等,累计净值增幅也分别只有23.64%和17.59%。二季度和三季度,随着热点转移,基金的累计净值增幅逐步加快。

  10只基金连续增幅超30%

  虽然多数基金品种累计净值很难持续高增长,但是我们发现仍有10只基金今年以来各季度累计净值增幅始终稳定在30%以上。从这些基金分布看,易方达基金管理公司的深100ETF,3个季度累计净值增幅分别达到35.77%、52.13%和46.13%。兴业基金管理公司的兴业全球和兴业趋势也表现突出,此外,光大红利、长城久泰、180ETF、中邮核心、华宝收益和华安宏利等个季度累计净值增幅均超过30%。这些品种在众多基金中,表现较为稳定和优异。

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