宝盈策略增长：在控制风险基础上创造最大收益

　　Fund Product

　　■ 潜力基金

　　□银河证券基金研究中心 魏慧君

　　宝盈策略增长基金成立于2007年1月，该基金坚持价值投资的理念，通过一系列制度化的设计和多种投资策略的有效组合，追求稳定和一致性的获利。宝盈策略增长是宝盈旗下第三只股票型基金，是综合前两只股票型基金的投资运作投资策略加以进一步深化的产品。该基金成立时间仅半年，但已为投资人创造了不错的回报，在今年成立的基金中属较有代表性的品种。

　　将风险控制放在首位

　　由于是

股票型基金，该基金股票主要投资于基本面良好、投资价值较高的上市公司股票，在整个投资决策过程中，该基金始终将风险控制放在首位，强调在不增加风险的基础上获取超额收益。将风险限制在一定的范围之内，能够有效避免基金业绩出现大幅波动，同时也是为持有人创造持续稳定收益的可靠保证。

　　从投资策略上看，为了便于投资过程的风险控制，该基金有针对性地引入股票池制度，在根据上市公司的业绩、规模、行业地位、核心竞争力以及未来发展预期等因素进行评级的基础上，产生备选股票池、核心股票池、限制股票池以及临时股票池。同时规定基金的投资组合只能从“临时股票池”、“备选股票池”和“核心股票池”中产生，并制定了相应的投资权限限制，此外由备选股票池进入核心股票池的股票均经过了深入全面的考察和严格的答辩程序。这种方法一方面凭借严格的投资制度从个股的层面上进行了风险的屏蔽，另一方面可以最大程度确保基金投资对象的高度获利能力。

　　成立以来表现可圈可点

　　从该基金实际的操作上看，宝盈策略增长成立以来的表现可圈可点。其仓位布置一方面注重各行业间的分散投资，一方面坚持对重点行业的重仓持有。

　　根据银河

证券基金研究分析系统的统计，2007年一季度该基金股票集中度为32.38%，二季度大幅提升至43.88%，表明基金管理人在市场环境向好趋势下较为积极的态度。该基金成立之初正处于市场流动性泛滥、小盘题材狂热炒作时期，针对这样的情况，基金管理人采取了均衡配置、精选个股的策略，这种建仓的方式为其后续业绩的健康发展打下了良好的基础；二季度，该基金进一步优化仓位结构，使之更加向市场主题靠拢，三季度以来，凭借管理人敏锐的视角，宝盈策略增长基金准确把握了金属非金属板块所出现的投资机会，对于金属非金属板块的重仓持有有效提升了该基金的业绩水平。

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