知名基金博主：冷眼静观基金排名

　　不看排名也许能买到更好的基金

　　理财周报特约博主 白马笑台风/文

　　网上有各种各样的基金排名，个人觉得，长期排名要看，短期排名就没必要看了。

　　开放基金的长期排名，反映的是基金公司投资团队的整体实力，而封闭基金的长期排名反映的不仅是实力，还有基金公司对封闭基金的态度，这个对于封闭基金来说很重要。

　　在缺乏激励机制的前题下，封闭基金在二级市场的表现对于基金公司收益没有什么影响。如果这个基金公司不重视封闭基金管理，投资团队敷衍了事，分红不积极，封闭基金的收益自然不会好，长期排名也会比较落后。封闭基金缺乏透明度，看排名就成为了解基本面的重要途径了。

　　强者恒强，投资者有理由相信，买长期排名靠前的封闭基金，基本面更有保障，能获得优厚的回报。

　　封闭基金的长期排名，将直接反映到平均折价率水平上。长期排名靠前的基金，受到投资者青睐，折价率会比排名差的基金要低。例如2014年上半年到期的泰和、景宏、裕隆，平均折价率就要比同期的汉盛、普惠低2%左右。

　　相对而言，短期排名就没有多少意义了。希望自己买的基金天天名列前茅，这是不现实的。

　　今年1月到7月，开放基金月冠军分别是：友邦上证红利ETF、华夏大盘精选、华夏中小板ETF、泰信优质生活、泰达荷银精选、国泰金鼎价值、东吴价值成长。除国泰金鼎价值外，其他基金的股票仓位都比较高，投资风格激进，短期容易取得好名次。

　　遗憾的是，现在除了华夏大盘精选外，其他6个基金今年的收益排名都在10名之外。可见短期排名好的基金，长期收益未必就好。

　　与此相反的是，一些投资风格稳健的基金，如华宝收益增长、博时主题行业，每天排名都是中不溜的，长期下来，收益也相当可观。这两个基金今年排名分别为第5、第6，收益超过150%，领先大部分开放基金。

　　有时候不看排名，可能会买到更好的开放基金。我有一个同事，年初买了博时主题，买完就不闻不问了。到了6月份，股市大跌，他才想起买的这个基金。在网上一查，发现博时主题年度排名第一，大喜。

　　到了8月份，股市回暖。他告诉我，现在天天看排名，觉得博时主题涨得太慢，便赎回买别的基金了。

　　我顿时无语了。

　　基金的短期排名会让你迷惑，急功近利。远离短期排名，你就是幸福的。

　　长期持有 不要看短期排名

　　

理财周报特约博主 金缕衣88/文

　　从一个相对较长的时期观察基金业绩排行榜，极少有老虎伍兹这样的高球常胜手。短期的业绩(周，月，季)排名，更加诸侯纷争，混乱不堪。相对较现实省心的安逸选择，对没有大量精力研究盘面的基金投资者而言，参考如晨星、理柏、天相、银河等著名专业评级公司的中长期(12—24月)基金业绩排名，具有一定积极意义。

　　相信专业的力量，长线可安心持有交叉综合指标名列前茅者，忽视短期基金业绩排名，过滤阶段性基金净值波动；短线激进投机者，可通过对基金重仓品种的持续跟踪，以短期股价表现为准绳，果断换基，以博取利润最大化(较适合封闭基金敏感交易者)。

　　排名要看“一年”“两年”项

　　理财周报特约博主 陈出云/文

　　我很赞同基金排名。

　　在中国目前投资者教育很薄弱的背景下，基民很难判断到底哪个基金是绩优基金。

　　一般的基金排名都分为“最近一周”、“最近一月”、“最近三月”、“最近六月”、“最近一年”、“最近两年”、“今年以来”、“设立以来”几项。投资者需要关注的，其实也就是“三月”、“六月”、“一年”、“两年”、“今年”这几项而已。

　　“一年”、“两年”的排名，最值得参考，因为从中我们可以看出该基金的长期业绩是不是稳健而优秀，这是我们挑选基金最重要的标准。“六月”和“今年”可以让我们了解该基金近期的走势是强是弱，可以在选基的时候做个参考。如果“六月”、“今年”、“一年”、“两年”四项排名该基金都位居前列，无疑这就是我们首选的绩优基金了。“一月”、“三月”则可以判断基金的短期强弱。因为各基金设立时间有早有晚，“设立以来”项意义不大。

　　看基金排名有些注意事项，需要特别留意。

　　第一，开放式基金轮动特征很明显，因此千万不要去追短期排名较高的基金。追高的后果多半是正赶上该基金的业绩排名开始迅速回落。

　　第二，开放式基金相互之间业绩差距很小，一旦某个基金开始突然发力(包括重仓股轮动、停牌股票复牌，股改成功等因素)，排名“蹦极”的事件常有发生，因此不要过于迷信基金的中短期排名。比如最近的宝盈策略就是典型案例。

　　第三，不能要求一个基金在任何时期都名列前茅，一般来说能保证“一年”、“两年”排名在前三十位，“六月”、“今年”在前五十位的，就是不错的基金了。

　　第四，对比排名的时候，要注意基金的分类，有些基金属于配置型，仓位很低，大约70%左右，如果让他们和仓位90%左右的股票型基金去比较，那就有点关公战秦琼的意思了。

　　最后，结合基金公司、基金经理、基金季报年报、基金评级、专业机构分析等进行综合评测是必要的。

　　从基金“追星族”到“票友”

　　理财周报特约博主 Hsdingsh/文

　　眼下的基金变成了“大众情人”，数千万老百姓蜂拥而入。基金品种数百，叫俺这个菜鸟如何识得？没事，包括世界著名的各大专业评级机构，隔三差五地对它们进行评级，为菜鸟们的好中选优奠定了基础。

　　自从2005年6月再度进入资本市场后，一直呆在封基里。入门之初仿佛怀旧，专挑老牌品种买，比如安信、裕阳等。没多久，发现机构评级这玩意儿，这可好，菜鸟找到了懒办法，转眼变成“追星族”：买基金数星星，“五星大将”当仁不让，“四星上将”岂容放过，而那些三颗星以下的，就“不屑一顾”的啦。那会儿投资绩效还真不错，先后买了基金科瑞、天元、丰和等几个，当年资本市场尚在熊市，俺的“将军”们却连连告捷，年终纷纷向俺这个“元帅”献礼——分红呢，熊市中着实小牛了一把。

　　这会儿一晃两年过去啦，俺这个“追星族”又升格了，变成了“票友”——选基更挑剔了。光数星星还不够，还得综合考虑一些其他要素。这些要素包括基金公司旗下基金总规模、单个基金的规模，以及该基金历史分红表现等等。

　　资本市场的活儿，靠的是什么？一个字：钱。谁有钱，谁管理的资产多，谁就掌握更多的市场话语权，奥妙无穷。再说单个基金的规模吧，船大有船大的好处，稳健；船小有船小的妙用，灵活。做“元帅”就得审时度势，大小兼顾，方能得心应手。

　　再说分红吧，投资封基这东东，要取得总体上超过开基的超额收益，靠的就是分红和红利再投资，它要是懒于分红，俺还要它干嘛？还不如买开基。

　　就这样，变成“票友”后，最近的投资绩效也上台阶啦。中期分红之前，及时介入基金天元和丰和，不但都是大公司“高星”级的，而且都有良好的分红传统。不出所料，转眼收到大红包。

　　过往业绩不能代表未来表现

　　理财周报特约博主 我爱我的基民/文

　　对于基金的排名，我从来认为应该辩证地看。

　　首先，基金净值只不过是每份基金拥有的资产而已，不能在任何层面上证明基金的好坏。一个典型的例子是，如果一个基金当天的净值是2元，第二天拆分了，变成了1元，基金的净值改变了，但基金的质地并没有任何改变。

　　其次，累计净值虽然不仅能够代表目前的基金资产状况，同时也能代表历史上曾经拥有资产的状况，但因为基金成立时间不同，不同基金的累计净值是没有可比性的。

　　第三，基金收益率排名。收益率排名确实是目前比较好的能够部分证明基金质地的重要指标。它表示，过去它为基金持有人赚了多少钱。但它也不是十分完美。它的缺陷在于收益率仅仅表示历史业绩，历史上有好的业绩并不代表以后就有好的业绩。

　　再者，收益率排名根据时期不同可以分为本周基金净值增长率、3个月、6个月、一年、两年净值增长率等等。而据经验所知，不同时期净值增长率之间几乎没有相关性，本年度净值增长率高并不代表本周、本月度净值增长率就高。

　　一般地，时间间隔越长，其净值增长率相关度就越低。换句话说，一年净值增长率排名靠前的基金，半年净值增长率靠前的可能性很大，但其一个月或者一周净值增长率也许很靠后。以景顺

长城内需增长为例，截止到2007年8月24日，该基金的“本周”、“过去1个月”、“过去3个月”、“过去6个月”、“今年以来”、“过去一年”的排名分别是第十三、第九、第二十四、第五十四、第六十三、第二十五。

　　第四，星级排名。在“星级排名”中，比较为大家认可的是由美国晨星公司推出的“晨星评级”和理柏公司推出的“理柏评级”。前者是按照一星至五星排列的，星级越高说明业绩越好；后者把基金分成1到5级，在此基础上又分了“总回报”、“稳定回报”、“保本能力”三个小指标，数字越大业绩越差。这两个评级应该具有相当的权威性，不仅考虑到了基金的回报程度，还考虑了基金的风险因素，相对比较全面、科学。但就是这么权威的评级也不是万能的，因为，同样地，我们说，以往的业绩并不能代表以后的业绩。

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