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首只基金QDII出师不利 上半年净值增长率2.77%http://www.sina.com.cn 2007年08月31日 07:09 全景网络-证券时报
见习记者 孙宗胜 本报讯 国内首只基金QDII产品———华安国际配置基金日前公布了首个半年报,其上半年净值增长率仅2.77%,与A股基金动辄翻番相比黯然失色。 净值增长2.77% 华安基金是国内基金QDII试点公司,其推出的首款产品就是华安国际配置基金。这份基金于2006年11月2日成立,共募集资金约1.97亿美元,面值1美元。目前为止这是国内唯一一只真正在海外市场投入实际运作的基金QDII产品,因此备受关注。业内人士希望能通过这只基金QDII产品了解到QDII的收益、投资模式等具有示范意义的内容。 华安国际配置基金8月29日发布的半年报显示,期内基金净值增长率为2.77%,累计净值增长为3.8%,期内加权平均基金份额净收益为0.0037元,这个成绩与国内A股基金相比无疑差距悬殊。根据最新统计,56家基金公司323只产品实现净收益约3639亿元。 对华安国际配置基金的上半年业绩,一券商分析人士认为“在意料之中”。他分析,目前A股是国际上收益最高的市场,国际资金流向也是从外流向A股,QDII出海很难实现比A股还高的收益。 重点配置美国股票 对华安国际配置基金的国际资产搭配模式,分析人士表示了异议。报告显示,华安国际配置基金主要是投资在美国、欧洲市场,其投资主要为现金货币资产、股票资产组合、固定收益资产组合、房地产信托资产组合、商品基金。 基金经理报告称,资产配置重股轻债,超过50%的基金资产配置于全球股票、35%配置于全球固定收益、10%用于商品基金、5%用于美国房地产信托凭证。从具体分配来看,则美国、欧洲市场为主。以股票为例,传媒、工业、金融是重点投资行业,分别为41.5%、16%、15.4%,从市场看则美国占81%、欧元区占10%、香港、日本、加拿大市场各占3%。其固定收益资产组合则美国、西欧分别占42%、41%。 分析人士认为,QDII出海初期最好选择香港市场,因为对其产品相对比较熟悉,把握性更大。而美国市场一是产品不熟悉,二是今年以来次级债券危机引发了市场动荡,并不是最好的投资场所。 基金经理分析,在其投资资产中,全球股票表现较好,商品基金也由于地缘政治紧张、能源价格上涨而表现出色。但固定收益产品和美国房地产信托凭证则表现疲软。 下半年将进行调整 华安国际配置基金经理报告也承认,在人民币升值、A股市场走高的双重压力下,投资者投资华安国际配置基金的机会成本正在不断增加。 但基金经理同时强调,基金超配股票、低配固定收益产品及美国房地产信托凭证是“正确的策略”。针对上半年美国次级抵押债券市场情况,基金决定对全球股票地域进行调整,增加欧元区股票资产配置比重,降低美国股票资产配置比重。 而对上半年收益不高的固定收益投资产品部分,基金经理认为2007年底欧洲央行将结束紧缩周期、美联储也将于今年底或明年初进入减息周期,因此全球固定收益组合有望有比较好的表现。 相关连接: 相关报道:
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