南方基金专业人士谈另类全球投资思路

　　南方基金公司旗下第一只投资于全球的精选配置基金即将出海，但是很多国内投资者对于海外投资仍然有顾虑，最大的疑问就是“全球目前还有比中国更有魅力的投资主题吗”？回答这个问题也不难，其实我们可反问一句：“海外投资就一定意味着远离中国故事吗？”答案显然是否定的。

　　投资者完全可以通过投资中国，以及一切受惠于中国超常发展的海外企业来分享

中国经济的成长。这一策略可以总结为“吃着碗里的，看着锅里的”；A股是碗，全球是锅。九月中旬即将首发的南方全球精选配置基金除了为投资者提供分享全球经济热点轮动的机会之外，还将为投资者提供另外一条全面分享中国经济超常规发展的机会，不论国内国外，有关中国的投资机会，一个都不会少。

　　现在国际投资者现在有句流行的说法叫“Buy what China buys”，翻译过来就是说投资于一切中国高速发展所必需的东西。中国是世界的工厂，工厂开工最需要的就是能源和原材料。由于中国的发展速度实在太快，原先本不紧俏的商品身价也都翻了几倍，变得炙手可热起来；原本国内不缺的商品，现在都得大量进口。中国的发展把国外几个夕阳产业给整的欣欣向荣。根据统计，我国目前钢铁生产所需的铁矿石约有6成需要进口，进口的铁矿石中约6成来自澳大利亚，约2成来自巴西，这两国的出口中大部分由澳洲必和必拓和巴西淡水河谷两家家垄断。宝钢、武钢是必和必拓和淡水河谷铁矿石使用量最大的国内钢厂，其中必和必拓铁矿石的使用量已经超过了宝钢全部用量的6成。

　　联想到最近钢铁企业的赢利和

股票的市场表现，我们是不是应该关注一下像必和必拓这样的上游企业呢？从统计数据来看，投资必和必拓确实是一桩不错的买卖。该公司06年度(06年7月1日至2007年6月30日)收入达到201亿美元，同比增长31.4%，盈利增长134亿美元，增长28%，创下了澳洲公司盈利的历史纪录，在如此利好的刺激下，公司宣布将年度分红金额提高46%。该公司对这种高速增长的解释是“中国对原材料的持续需求”，并且表示美国经济放缓和全球股市波动并未影响其经营，因为中国市场的需求仍然保持强劲，目前已占到其集团购买的1/5。如果投资者02年买入必和必拓的股票，到今年的投资收益已经超过550%，如果是04年买入的，现在的投资收益也超过了250%；如果投资巴西的淡水河谷，5年来的投资收益大约为1100%，3年的投资收益也有近500%。虽然目前人民币兑美元在升值，但是其他货币兑美元升值的速度更快。从02年到07年，澳洲和巴西的货币对人民币分别升值了38%和43%，如果算上

汇率因素，投资必和必拓和淡水河谷5年的收益率将达到800%和1600%。

　　“中国故事”并不局限于“中国股市”。碗里的佳肴品尝过了，要不要试试锅里的美味呢？

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。