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晨星:基金业绩月度述评http://www.sina.com.cn 2007年05月31日 17:49 21世纪赢基金
Morningstar晨星(中国)研究中心 王蕊 黄金周后,沪深两市继续向上拉升,沪市突破了4000点关口,散户开户的热情高涨,新股民源源不断的增量资金使股指维持高点。月中央行宣布上调贷款利率、存款利率和法定准备金率,充分显示央行紧缩性货币政策的强劲。银监会出台QDII政策旨在分流部分A股资金,股市仅以低开高走的格局予以回应。政策面除了央行发行央票加大流动性控制,更有证监会发出通知,要求相关部门加强投资者教育,防范市场风险。 晨星股指其间上涨20.59%,中、小盘继续领涨,指数分别上涨21.68%和24.22%;大盘股指涨15.41%。近期表现突出的几个行业是服装制造、纺织和房地产。受加息影响和股市分流的作用,中国债券总指数下跌0.81%,中短债指数走低0.45%,长期债券指数大幅下挫3.41%。可转债市场也跟随股市表现红火。 晨星股票型基金指数上涨12.23%,低于基准指数(晨星大盘股指)15.41%的涨幅。长信金利趋势最近一月涨幅靠前,主要受益于其重仓持有的券商概念及建筑材料类个股。指数基金中,跟踪深成指的基金表现居前,易方达深证100ETF、中小板ETF业绩也明显好于其他指数基金。复制基金中,华夏回报二号与易方达策略贰号表现靠前,南稳贰号与景顺长城内需增长贰号由于配置较多的银行股而表现落后。公司层面,泰达荷银和景顺长城基金旗下股票型基金整体表现落后,由于两家公司股票型基金重仓的行业及股票重复度较高,且重点配置银行股,五月份业绩表现具有明显的趋同性。 晨星配置型基金指数上涨10.37%,高于基准指数(晨星大盘股指与中国债券总指数复合)7.3%的涨幅水平。积极配置型基金中表现出色的两只基金是东吴价值成长、广发稳健增长。东吴价值成长受益于中小盘股的良好涨势,广发稳健增长因重仓持有房地产股而表现居前。五只保守配置型基金的股票仓位基本均衡,长期来看,国投瑞银融华债券和申万巴黎盛利配置风险偏低,主要受行业集中度及投资集中度偏低的影响。 晨星债券型基金指数上涨1.33%。一季度银河银联收益的分类由保守配置型调为普通债券型,一季度末的股票仓位为16.04%,在普通债券型基金中最高。由于其股票上限30%在同类基金中最高,且可直接参与二级市场股票的买卖,预期收益风险在普通债券基金中较高。同时,在股市走牛的背景下,该基金可凭借较高的股票仓位获胜。短债基金的平均收益是0.18%,南方多利中短债业绩增长0.32%,表现居前。● 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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